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2021年中国海外投资概览总结

核心内容

2021年，中国海外投资在复杂多变的国际环境下呈现出稳步增长的趋势，特别是在“一带一路”沿线国家和地区。尽管面临疫情带来的经济复苏乏力、外部环境不确定性以及国内三重压力（需求收缩、供给冲击、预期转弱），中国企业的海外投资仍展现出一定的韧性。安永预测2022年中企海外投资将呈现三大趋势：

1. 深入参与国际产业链重构：中国将继续发挥制造业大国的优势，增加海外绿地投资。
2. 医疗与生命科学行业引领投资：该行业成为中企海外投资的热点，受益于疫情推动和数字化转型。
3. 绿色可持续发展投资上升：绿色和可持续发展相关的投资将成为中企扩大国际合作的重要方向。

主要观点

对外直接投资（ODI）

• 2021年中国全行业对外直接投资达到1,451.9亿美元，同比增长9.2%。
• 非金融类对外直接投资为1,136.4亿美元，同比增长3.2%。
• 对“一带一路”沿线国家的非金融类直接投资达203亿美元，同比增长14.1%，占非金融类ODI总额的17.9%。

海外并购交易（M&A）

• 中企宣布的海外并购总额为570亿美元，同比增长19%，但较2019年下降28%。
• 宣布的交易数量为516宗，同比下降4%，创七年最低。
• 按交易金额，前三大行业为TMT、房地产、酒店与建造以及先进制造与运输，合计占55%。
• 按交易数量，前三大行业为TMT、医疗与生命科学以及金融服务，合计占60%。
• 医疗与生命科学是唯一连续两年交易金额和数量双增长的行业，欧洲地区增长显著。

对外承包工程（EPC）

• 中国对外承包工程新签合同额达2,584.9亿美元，同比增长1.2%。
• 完成营业额为1,549.4亿美元，同比下降5.2%。
• “一带一路”沿线国家新增合同额1,340.4亿美元，主要集中在交通运输等基础设施领域。
• 2021年重点完成的EPC项目包括澳大利亚墨尔本东北干线项目、塞尔维亚贝尔格莱德地铁项目、尼日利亚东线铁路修复改造项目等。

关键信息

全球政策法规追踪

• 2021年全球政策法规趋势显示，数字经济和绿色经济相关法规显著增加，如数字税、数据合规、碳税等。
• 各国对战略性关键行业的投资审查日益严格，范围逐步扩大。
• OECD发布了“全球最低税立法模板”，涵盖收入纳入规则和低税支付规则，并计划在2022年初发布相关评论。

区域投资动态

亚洲

• 亚洲成为中企海外并购金额最大的地区，占总额的46%，同比增长85%。
• 主要投资目的地包括新加坡、美国、韩国、荷兰和印度尼西亚，其中新加坡、荷兰和印尼增幅显著。
• 大项目数量较2020年明显增多，如某中资企业收购新加坡房地产投资管理公司。

欧洲

• 欧洲为中企海外并购数量最多的地区，交易金额为159.8亿美元，同比增长13%。
• 医疗与生命科学行业在欧洲增长显著，2021年交易数量增长100%，交易金额增长354%。
• 荷兰、英国、丹麦和卢森堡等国的投资金额增长明显，但德国和法国的并购额处于历史低位。

北美洲

• 中企对北美的投资金额为87.5亿美元，同比下降35%。
• 美国仍是主要投资目的地，交易数量为115宗，占北美洲交易总量的86%。
• 交易主要集中在医疗与生命科学领域，但单笔交易金额较小，无超过10亿美元的交易。

大洋洲

• 中企在大洋洲的投资金额为22.1亿美元，同比增长17%。
• 主要交易包括某中企收购新西兰宠物食品零售商。

拉丁美洲

• 中企在拉丁美洲的投资金额为20.6亿美元，同比下降37%。
• 主要投向巴西和秘鲁，集中在电力与公用事业及金融服务业。

非洲

• 中企在非洲的投资金额为16.1亿美元，同比增长102%。
• 主要投资集中在采矿与金属行业，重点国家为津巴布韦和赞比亚。
• 中企在非洲的并购金额连续三年增长，主要领域包括制造业、农业、绿色经济和数字经济。

行业分析

• TMT行业：仍是中企海外并购的热门领域，但交易金额呈逐年下降趋势，主要投向美国、韩国、新加坡、英国和日本。
• 医疗与生命科学行业：唯一连续两年交易金额和数量双增长的行业，增长幅度分别为240%和64%。
• 房地产与酒店建造：仍是重要投资领域，但交易数量下降。
• 先进制造与运输：在交易金额中占比高，但交易数量下降。

安永中国海外投资业务部

• 安永中国海外投资业务部（COIN）提供全球一站式专业服务，涵盖审计、咨询、战略、税务与交易等领域。
• 服务网络覆盖全球超过70个国家和地区，团队具备丰富的当地经验和行业知识。
• 安永致力于帮助客户应对复杂的国际挑战，推动创新解决方案的实现。

联系人信息

• 陈凯：安永中国主席、大中华区首席执行官、全球管理委员会成员，北京。
• 苏丽：大中华区战略与交易咨询服务主管，上海。
• 郝进军：大中华区国际及并购重组税务咨询主管，北京。
• 张德华：大中华区咨询服务首席运营官，上海。
• 何玉琼：中国海外投资业务部，日本。
• 张晓青：美洲区主管，美国波士顿。
• 肖楚强：加拿大主管，加拿大多伦多。
• 张嘉琪：南美洲主管，巴西圣保罗。
• 徐清华：欧洲、中东、印度及非洲（EMEIA）区主管，法国巴黎。
• 孙轶：西欧地区主管，德国杜塞尔多夫。
• 李素雯：英国、爱尔兰主管，英国伦敦。
• 李强：大洋洲主管，澳大利亚悉尼。
• 许润翔：东盟主管，新加坡。

总结

2021年中国海外投资在“一带一路”倡议下持续增长，医疗与生命科学行业成为投资热点，绿色可持续发展投资逐步上升。尽管面临疫情和国际环境的挑战，中企海外投资仍保持一定的增长动力。安永作为专业服务提供商，将继续支持中国企业的国际化进程，提供全方位服务。