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2021年中国海外投资概览总结

核心内容

2021年，中国海外投资在复杂多变的国际环境下保持稳定增长，但增速较疫情前有所放缓。总体来看，对外直接投资（ODI）和对外承包工程（EPC）均呈现增长态势，而海外并购（M&A）则出现波动，整体交易金额和数量均低于疫情前水平。

主要观点

1. 对外直接投资（ODI）增长

• 2021年中国全行业对外直接投资总额为1,451.9亿美元，同比增长9.2%。
• 非金融类对外直接投资为1,136.4亿美元，同比增长3.2%。
• “一带一路”沿线国家和地区非金融类直接投资增长14.1%，成为增长最快的地区，占非金融类ODI总额的17.9%，较上年增加1.7个百分点。
• 投资主要集中在东盟、阿联酋、哈萨克斯坦等国家。

2. 海外并购（M&A）趋势

• 2021年中企宣布的海外并购总额达570亿美元，同比增长19%，但较2019年下降28%。
• 宣布的交易数量为516宗，同比下降4%，创七年来新低。
• 按交易金额，前三大行业为TMT、房地产、酒店与建造以及先进制造与运输，共占总交易金额的55%。
• 按交易数量，前三大行业为TMT、医疗与生命科学以及金融服务，共占总量的60%。
• 医疗与生命科学行业是唯一连续两年实现交易金额和数量双增长的行业，欧洲地区涨幅最大，疫情对医疗行业产生持续推动作用。
• 亚洲是2021年中企海外并购金额最大的大洲，占总额的46%，增长85%；欧洲则是交易数量最多的大洲。
• 最受欢迎的五大投资目的地为：新加坡、美国、韩国、荷兰和印度尼西亚。

3. 对外承包工程（EPC）情况

• 2021年中国对外承包工程新签合同额为2,584.9亿美元，同比增长1.2%。
• “一带一路”沿线国家和地区新增合同额1,340.4亿美元。
• 完成营业额为1,549.4亿美元，其中“一带一路”沿线地区完成896.8亿美元。
• 合同额增长主要集中在交通运输等基础设施领域。
• 2021年中企参与的重要EPC项目包括：澳大利亚墨尔本东北干线项目、塞尔维亚贝尔格莱德地铁项目、尼日利亚东线铁路修改改造项目等。
• 中老铁路和俄罗斯地铁项目在2021年完成，标志着中国在该领域的进一步参与。

关键信息

全球政策法规追踪

• 全球经济复苏动能不足，疫情仍是主要风险因素。
• 数字经济和绿色经济相关的政策法规显著增加，各国加快适应新经济模式。
• 战略性关键行业成为投资审查重点，涵盖范围逐步扩大。
• OECD发布全球最低税立法模板，包括收入纳入规则（IIR）和低税支付规则（UTPR），并预计2022年初发布评论。
• 欧盟推出《公开国别报告指令（CbCR）》，要求跨国企业披露税务信息。
• 法国将外资持有法国上市公司投票权的临时管控门槛从25%下调至10%，并延期至2022年底。

亚洲投资动态

• 日本修订《外汇与对外贸易法》，将34种稀土金属相关行业列入指定和核心行业名单，以确保稳定供应。
• 泰国推出“0%资本利得税”政策，吸引对初创企业和科技公司的投资，推动数字经济转型。

非洲与中东

• 中非合作论坛通过《中非合作2035年愿景》和《中非合作论坛-达喀尔行动计划（2022-2024）》，未来三年计划对非洲投资不少于100亿美元，重点在制造业、农业、绿色经济和数字经济。
• 阿联酋推出“虚拟许可证”，允许非居民投资者无需居留程序即可在阿布扎比开展业务。

区域分析

行业分析

按交易金额

1. TMT
2. 房地产
3. 酒店与建造
4. 先进制造与运输
5. 其他

按交易数量

1. TMT
2. 医疗与生命科学
3. 金融服务
4. 其他

安永中国海外投资业务部

• 安永中国海外投资业务部（COIN）为中企提供全球一站式服务，覆盖超过70个国家和地区。
• 各区域主管包括：
  • 大中华区：陈凯、苏丽、郝进军、蔡伟年
  • 美洲区：张晓青
  • 欧洲、中东、印度及非洲（EMEIA）区：徐清华、孙轶、李素雯
  • 亚太区：李强、许润翔

总结

2021年，中国海外投资整体保持增长，但受到疫情和全球经济不确定性的影响，部分领域如并购出现下降。医疗与生命科学、TMT、房地产和基础设施成为主要投资方向，而“一带一路”沿线国家和地区投资增幅显著。全球政策法规趋向于加强数字经济和绿色经济的监管，同时对关键行业进行严格审查。安永中国海外投资业务部为中企提供全方位支持，助力其国际化发展。