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文档总结

核心内容

本文档是一份由三星证券发布的行业研究报告，涵盖全球及韩国市场指标、基金流动、经济预测、交易数据、宏观策略、行业动态、公司分析以及即将发生的事件等内容。报告主要关注韩国股市及特定行业（如轮胎、休闲、房地产、汽车零部件）的表现，并提供投资建议和未来展望。

主要观点

• 市场指标：全球主要股指如道琼斯、纳斯达克、标普500等在2017年6月5日均有所上涨，而韩国KOSPI和KOSDAQ指数也呈现上涨趋势。韩国市场中，部分行业如化学、食品饮料等也有不同程度的涨幅。
• 基金流动：外国投资者在KOSPI 200指数期货的6-9月合约上积极买入，表明其对市场走势的乐观预期。证券经纪商与韩国邮政的套利交易活跃，但对市场影响有限。
• 经济预测：韩国经济预计在2017年将保持温和增长，失业率略有上升，而CPI增速则有所回升。韩元兑美元汇率预计在年底升至1,200左右，3年期企业债券收益率也将有所上升。
• 交易数据：KOSPI和KOSDAQ的交易量和市值均有所增长，显示出市场活跃度。

关键信息

全球市场指标

• 道琼斯指数：21,206（6月5日）
• 纳斯达克指数：6,306（6月5日）
• 标普500指数：2,439（6月5日）
• 日经225指数：20,171（6月5日）
• 恒生指数：25,863（6月5日）
• 国企指数：10,597（6月5日）
• 英国富时100指数：7,548（6月5日）
• 德国DAX指数：12,823（6月5日）
• 法国CAC 40指数：5,343（6月5日）

韩国市场指标

• KOSPI指数：2,369（6月5日）
• KOSPI 200指数：307（6月5日）
• KOSDAQ指数：662（6月5日）
• 化学行业：5,541（6月5日）
• 钢铁及金属产品：4,807（6月5日）
• 分销行业：520（6月5日）
• 食品及饮料行业：4,814（6月5日）
• 运输设备行业：1,881（6月5日）
• 运输及仓储行业：1,684（6月5日）
• 电气及电子设备行业：16,543（6月5日）
• 银行行业：299（6月5日）
• 证券行业：2,020（6月5日）
• 通信行业：376（6月5日）
• 电力及燃气行业：1,310（6月5日）

市场利率

• 3个月CD利率：1.38%
• 3年期企业债券收益率：2.16%
• Call利率：1.22%
• 韩元兑美元汇率：1,121
• 日元兑美元汇率：110
• 韩国CDS利差（bps）：55

行业动态

• 轮胎行业（中性）：米其林和普利司通在欧洲宣布提价，预计其他轮胎制造商也将跟进，尤其是欧洲和中国市场。韩国轮胎企业如韩泰轮胎将受益于其在美国新工厂的运营。
• 休闲行业（超配）：中国将加强对海外消费的监管，但对韩国的外国人专属赌场影响有限。Mode Tour Network计划通过出售股票和增发新股来加强海外业务，公司被推荐为买入。
• 房地产行业：首尔重建项目推动房价上涨，特别是江南、江南、松坡和首尔特别市等地区。但政府可能在8月出台措施抑制房价。
• 汽车零部件行业：
  • Hyundai Electric：被推荐为买入，目标价为405,000韩元，预计ROE将推动股价上涨。
  • Dae-II Corporation：受益于吉利的平台整合，被推荐为买入，目标价为13,000韩元。
  • Mando：被推荐为买入，目标价为310,000韩元，预计将受益于吉利和特斯拉的平台整合。

重要事件

• 即将发生的会议：包括Ildong Pharm、Daewon Pharm和Dentium在6月14日至16日于香港举行的会议。
• NDRs（非公开路演）：BH在6月12日至16日于伦敦/美国，Hanmi Pharm在6月27日至29日于英国。

公司分析

Hyundai Electric

• 当前股价：293,000韩元
• 目标价：405,000韩元（34.1%上涨空间）
• EPS预测：2017年28,206韩元，2018年32,267韩元
• ROE预测：13.0%（2017年），13.1%（2018年）
• P/B：1.3（2017年），1.1（2018年）

Dae-II Corporation

• 当前股价：10,350韩元
• 目标价：13,000韩元（25.6%上涨空间）
• EPS预测：2017年974韩元，2018年1,217韩元
• ROE预测：11.7%（2017年），13.0%（2018年）
• P/B：1.2（2017年），1.0（2018年）

Mando

• 当前股价：251,000韩元
• 目标价：310,000韩元（14.8%上涨空间）
• EPS预测：2017年18,028韩元，2018年25,409韩元
• ROE预测：13.0%（2017年），13.1%（2018年）
• P/B：1.0（2017年），0.9（2018年）

总结

本文档为投资者提供了韩国及全球市场的重要指标、基金流动情况、经济预测、交易数据和行业分析，重点推荐了Hyundai Electric、Dae-II Corporation和Mando等公司，认为它们在行业变化和政策影响下具有投资价值。同时，提醒投资者关注市场波动及政策变化对相关行业的影响。