20240217-浙商证券-机械行业周报_2024年2月第3周_三一重工等行业龙头纷纷回购_持续聚焦工程机械龙头_39页_3mb

核心投资逻辑
机械设备行业呈现“稳中向好”态势，工程机械国内复苏、半导体设备周期回暖、人形机器人加速商业化，政策松绑叠加企业回购提振市场信心。

细分行业动态

• 工程机械：三一重工百亿级回购释放长期信心，2023年国内挖机销量单月正增长，房地产政策优化推动下游需求。
• 半导体设备：全球半导体销售额2024年预计增长13%，中国大陆占比29%，北方华创、中微公司、拓荆科技受益于存储芯片驱动。
• 人形机器人：波士顿动力Atlas展示抓取能力，特斯拉Optimus二代官宣，核心供应商三花智控、绿的谐波等获推荐。
• 工业气体：中国需求旺盛，杭氧股份、华特气体等企业订单饱满，技术迭代加速特种气体渗透。
• 风电/光伏：2024年风电装机89GW，光伏新增216GW，产业链出海与国内复苏双轮驱动，亚星锚链、晶盛机电等推荐。

重点关注个股

• 核心组合：三一重工、徐工机械、中联重科、恒立液压、汇川技术。
• 重点股池：北方华创、中微公司、三花智控、杭氧股份、晶盛机电、先导智能、涛涛车业。

风险提示
基建地产投资不及预期、原材料成本波动、中美贸易摩擦加剧为行业主要风险因素。