20220911-德邦证券-德邦金工择时周报_大盘资金回流_A股整体回暖_27页_2mb

金融工程周报总结

核心内容概览

本周A股整体上涨，其中红利指数上涨4.5%，海外市场涨多跌少，纳斯达克指数上涨4.14%，英国富时100上涨0.96%，日经225上涨2.04%，阿根廷MERV上涨6.09%。A股整体上涨，但市场交易情绪有所回落，北向资金净流出2.21亿元，两融余额增加44亿元。

主要观点

大盘择时

• 沪深300：扩散指数快慢线差值超过0值，触发金叉信号；空头比例较高，但模型翻多概率增加；快慢线差值继续上升，金叉信号巩固，看多信号增强，对后续大盘走势偏乐观。
• 创业板指：快慢线差值仍在0线以下，但本周继续上行，进一步向0值靠近；4月底以来底部反弹幅度已达18.49%，需注意阶段性回调风险。

行业轮动

• 2022年以来行业轮动模型的超额收益为8.61%。
• 行业扩散指数排名：煤炭（0.849）、建筑（0.693）、农林牧渔（0.636）、电力及公用事业（0.636）、综合（0.57）和房地产（0.499）。
• 行业扩散指数变化：食品饮料（0.391）、家电（0.14）、建筑（0.1）、商贸零售（0.092）、交通运输（0.08）和轻工制造（0.074）。

资金流向

• 宽基ETF：净流入前五为中证500ETF嘉实（23.41）、上证50ETF（16.96）、沪深300ETF（7.67）、创业板ETF易方达（4.8）、科创50ETF（3.6）。
• 行业ETF：净流入前五为光伏ETF（4.41）、医疗ETF（4.09）、饮食ETF（3.15）、上海国企ETF（3.04）和芯片ETF（2.95）。
• 融资余额净流入：电力设备及新能源（11）、电子（9.28）、传媒（6.99）、通信（6.51）和机械（4.79）。
• 北向资金净买入：有色金属（32.53）、汽车（2.62）、钢铁（1.93）、房地产（1.8）和通信（1.73）。

个股资金流向

• 净流入居前个股：隆基绿能（3.61）、长安汽车（3.55）、赣锋锂业（3.14）、中矿资源（2.85）、兴发集团（2.73）。
• 下周解禁规模居前个股：振华新材（108.46,106.09%）、安井食品（68.89,9.95%）、维远股份（61.19,129.29%）、兰卫医学（39.43,63.56%）、协鑫能科（38.54,16.6%）。

关键信息

全球股市表现

• 中国股市：上证指数上涨2.37%、深证成指上涨1.50%、沪深300上涨1.74%、中证500上涨2.72%、中证1000上涨2.02%、国证2000上涨1.37%、创业板指上涨0.60%、科创50上涨0.36%、红利指数上涨4.50%。
• 美国股市：道琼斯工业指数上涨2.66%、标普500上涨3.65%、纳斯达克指数上涨4.14%。
• 欧洲股市：德国DAX上涨0.29%、英国富时100上涨0.96%、法国CAC40上涨0.73%。
• 亚太股市：日经225上涨2.04%、富时新加坡海峡指数上涨1.79%、韩国KOSDAQ下跌1.03%、澳洲标普200上涨0.96%。
• 新兴市场股市：阿根廷MERV上涨6.09%、印度SENSEX30上涨1.68%、巴西IBOVESPA指数上涨1.30%。

资金流动情况

• 两融余额：本周增加44亿元，占A股流通市值比例为2.36%，两融交易额占A股成交额的6.77%。
• 北向资金：净卖出2.21亿元，港股通净买入45.35亿元港币。
• 解禁规模：本周全市场解禁规模为328亿元，预计未来一周解禁规模为435亿元，未来一月解禁规模为3106亿元。

行业表现

• 涨跌幅居前行业：房地产（7.15%）、煤炭（6.66%）、有色金属（6.49%）、石油石化（4.74%）、交通运输（4.15%）。
• 涨跌幅居后行业：传媒（-3.81%）、农林牧渔（-3.42%）、食品饮料（-1.46%）、医药（-0.19%）、商贸零售（-0.19%）。

风险提示

• 海外市场波动风险
• 宏观数据、政策变化风险
• 模型失效风险