20220904-德邦证券-金工择时周报_市场情绪回落_1000ETF逆势净流入_26页_3mb

报告摘要

金融工程周报总结

核心内容概述

本周A股整体下跌，其中红利指数下跌0.06%；海外市场涨少跌多，道琼斯工业指数下跌2.99%，富时新加坡海峡指数下跌1.35%，德国DAX上涨0.61%，俄罗斯RTS上涨8.57%。北向资金净买入4.41亿元，两融余额减少175亿元，市场交易情绪有所回落。沪深300指数触发金叉信号，市场对后市偏乐观；创业板指择时模型快慢线差值继续上行，注意阶段性回调风险。行业方面，煤炭、农林牧渔、电力及公用事业、建筑、汽车和综合表现较好，而电力设备及新能源、有色金属、汽车、基础化工和煤炭表现较差。

主要观点

大盘择时

沪深300：扩散指数快慢线差值超过0值，触发金叉信号；空头比例仍较高，但多头比例增加，模型翻多概率进一步增加；快慢线差值继续上升，金叉信号得到巩固，看多信号增强，对后续大盘走势偏乐观。
创业板指：择时模型快慢线差值仍处于0线以下，但本周继续上行，进一步向0值靠近；4月底以来底部反弹幅度已达17.79%，注意阶段性回调风险。

行业轮动

2022年以来，中信一级行业超额收益达8.66%。
本周行业扩散指数排名前六的行业为：煤炭、农林牧渔、电力及公用事业、建筑、汽车、综合。
从周度环比变化来看，行业扩散指数变化排名前六的行业为：建筑、电力及公用事业、轻工制造、国防军工、消费者服务、石油石化。

关键信息

资金流向

两融余额：本周减少175亿元，占A股流通市值比例为2.4%，较上周增加0.02个百分点；两融交易额占A股成交额的6.4%，较上周减少0.65个百分点。
北向资金：净买入4.41亿元，主要流入行业为电力设备及新能源、家电、汽车、计算机和房地产；净流出行业为食品饮料、有色金属、银行、消费者服务和建材。
ETF资金流向：
- 宽基ETF中，净流入前五的为：上证50ETF（25.4亿元）、中证500ETF（20.96亿元）、沪深300ETF（15.49亿元）、中证500ETF嘉实（10.86亿元）、中证1000ETF（9.35亿元）。
- 行业/主题ETF中，净流入前五的为：芯片ETF（8.58亿元）、酒ETF（7.77亿元）、医疗ETF（3.44亿元）、证券保险ETF（3.22亿元）、半导体ETF（2.43亿元）。
- 富国中证1000ETF（159629.SZ）本周成交额和成交量继续保持第一。

解禁规模

本周全市场解禁规模为1246亿元，沪市主板为284亿元，深市主板为851亿元，创业板为38亿元，科创板为71亿元。
预计未来一周解禁规模为501亿元，较本周减少744亿元；未来一月解禁规模为3883亿元。

风险提示

海外市场波动风险
宏观数据和政策变化风险
模型失效风险

重点行业与ETF

行业表现

涨跌幅居前的行业：家电（2.85%）、房地产（1.66%）、轻工制造（1.43%）、传媒（1.11%）、通信（0.5%）。
涨跌幅居后的行业：电力设备及新能源（-6.71%）、有色金属（-6.24%）、汽车（-5.3%）、基础化工（-4.25%）、煤炭（-4.15%）。

北向资金流入个股

净流入居前的个股：格力电器（20.22亿元）、宁德时代（12.87亿元）、隆基绿能（11.91亿元）、TCL中环（5.71亿元）、比亚迪（5.32亿元）。

下周解禁规模居前的公司

瑞达期货（53.95亿元，39.06%）
莱百股份（51.65亿元，113.57%）
上海谊众-U（51.65亿元，46.69%）
沪硅产业-U（48.39亿元，46.12%）
龙佰集团（35.29亿元，53.77%）

数据支持

图表目录包括沪深300和创业板指的扩散指数走势、全球股市表现、两融余额及占比、ETF资金流向等。
表格目录涵盖成分股多空状态变化、ETF宽基标的指数净流入流出、行业扩散指数周度跟踪、行业指数涨跌幅、融资余额和北向资金流入流出等数据。

总结

本周市场整体下跌，沪深300指数触发金叉信号，对后市偏乐观；创业板指注意阶段性回调风险。行业方面，煤炭、农林牧渔、电力及公用事业、建筑、汽车和综合表现较好，而电力设备及新能源、有色金属、汽车、基础化工和煤炭表现较差。ETF资金流向显示，宽基ETF中上证50ETF和中证500ETF净流入居前，行业ETF中芯片ETF和半导体ETF净流入持续居前。北向资金主要流入电力设备及新能源、家电、汽车、计算机和房地产，流出食品饮料、有色金属、银行、消费者服务和建材。解禁规模方面，本周全市场解禁规模为1246亿元，预计未来一周和一月解禁规模分别为501亿元和3883亿元。风险提示包括海外市场波动、宏观数据变化和模型失效风险。

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