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爱建证券财富管理研究所晨会纪要总结（2018年6月1日）

一、核心内容概览

本报告为爱建证券财富管理研究所于2018年6月1日发布的晨会纪要，涵盖国内市场、行业动态、宏观经济、国际市场等多方面内容，旨在为投资者提供市场分析与操作建议。

二、国内市场分析

1. 市场走势

• 5月收盘：A股市场在5月以一根带有较长上影线的十字星K线收盘，股指震荡加剧。
• 反弹表现：5月4日（周四）沪深两市出现报复性反弹，股指跳空高开并震荡上行，最终均上涨超1%。
• 板块表现：大消费板块带动市场普涨，题材与权重股均有上涨。
• 成交量：市场成交量4000多亿，略有减少，出现量价背离现象。

2. 市场影响因素

• MSCI纳入：6月1日A股将正式纳入MSCI指数，北上资金加速进场，主攻大消费板块。
• PMI数据：5月官方制造业PMI为51.9%，创半年新高，连续22个月位于荣枯线上方，显示制造业扩张加快。
• 政策面：管理层强调强监管、防风险，IPO常态化及CDR发行预期，导致市场资金供求失衡。
• 技术面：股指跌破短期周均线与多空分界岭，周线出现阴包阳形态，中期趋势偏弱。

3. 市场展望

• 短期走势：市场可能呈现宽幅震荡，反弹高度有限，上档跳空缺口形成阻力。
• 操作建议：建议控仓操作，精选个股，避免盲目追高。

三、行业动态与点评

1. 乳腺癌“救命药”赫赛汀

• 现状：赫赛汀纳入医保后需求激增，目前处于缺货状态。
• 政策应对：相关部门正协调加快审批新产地，以提升产能。
• 研发进展：国内企业如安科生物、桂林三金子公司宝船生物等在推进曲妥珠单抗类似物研发。

2. 阿里建设国家智慧物流骨干网

• 投资计划：阿里巴巴宣布投入上千亿元建设国家智能物流骨干网，推动物流行业发展。
• 合作企业：诺力股份、东杰智能、音飞储存等企业参与其中，受益于物流智能化升级。

3. 小米VR一体机发布

• 产品信息：小米推出VR一体机，定价亲民，有望扩大国内VR市场。
• 行业前景：IDC预测2018年VR/AR市场产值达178亿美元，同比增长95%，2021年复合增速达98.8%。
• 相关公司：风语筑、易尚展示、联创电子等可能受益于VR行业增长。

四、宏观经济数据

1. 制造业PMI：51.9%，高于预期与前值，制造业扩张加快。
2. 非制造业PMI：54.9%，连续三个月上升，非制造业稳中有升。
3. 综合PMI：54.6%，高于前值0.5个百分点，显示企业经营活动总体扩张。
4. 负面清单：商务部计划6月30日前公布外商投资负面清单，进一步开放多个领域。
5. 乡村振兴战略：中共中央政治局会议强调乡村振兴与脱贫攻坚的重要性。
6. 央行操作：公开市场进行逆回购操作，净投放1800亿，市场流动性有所改善。
7. Shibor利率：隔夜Shibor下跌5.3bp至2.884%。

五、国际市场动态

1. 美国贸易政策

• 关税措施：美国对加拿大、墨西哥和欧盟征收25%钢铁关税、10%铝关税。
• 关税影响：韩国、阿根廷、澳大利亚、巴西等国将采取相应的关税调整措施。
• 贸易谈判：美国希望继续与加拿大、墨西哥和欧盟进行贸易谈判。

2. 欧元区数据

• CPI涨幅：5月CPI同比上涨1.9%，核心CPI同比上涨1.1%，显示通胀压力上升。
• 失业率：4月失业率为8.5%，与预期和前值持平。

六、国际股指与大宗商品

七、免责声明

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