20151117-安信证券-_稳增长_迫在眉睫_关注海绵城市_智慧城市投资机会_17页_1mb

2015年11月17日“稳增长”与海绵城市&智慧城市投资机会总结

核心内容

2015年四季度，中国经济面临“稳增长”的迫切需求。三季度GDP同比增速为6.9%，低于7.0%的目标增速，10月份工业增加值增速仅为5.6%，若无改善，四季度GDP增速将降至6.8%。因此，政府需在短期内采取有效措施推动经济增长，其中，有效基建投资被视为关键手段。

主要观点

• “稳增长”已成为政府的首要任务，尤其是面对经济增速放缓的压力，需通过政策调控实现增长目标。
• 基建投资是“稳增长”的利器，但政府更倾向于“有的放矢”的方式，强调有效投资，而非“大水漫灌”。
• 海绵城市和智慧城市是当前政府重点支持的基础设施方向，具备较大的投资潜力。
• 政策支持是推动这两个领域发展的主要驱动力，涉及多个部委联合制定的指导意见。
• 社会资本和PPP模式将被广泛引入，以提高资金效率，推动项目落地。
• 技术与产业融合是智慧城市发展的核心，物联网、大数据、云计算等技术是其技术基础，智能交通和智能电网是其硬件基础。
• 投资机会广泛分布在多个子领域，如水处理、旧城改造、物联网、大数据、云计算、智能交通、智能电网等。

关键信息

海绵城市

• 概念：海绵城市是通过“渗、滞、蓄、净、用、排”等技术手段，提升城市雨水管理能力，减少内涝和水污染。
• 政策支持：2015年10月，国务院发布《关于推进海绵城市建设的指导意见》，明确了建设目标和具体措施。
• 资金投入：中央财政对试点城市给予专项资金补助，直辖市每年6亿元，省会城市每年5亿元，其他城市每年4亿元。若采用PPP模式，可获得额外奖励。
• 市场规模：预计未来五年内，海绵城市建设将带动超2万亿元的投资规模。
• 相关概念股：武汉控股、创业环保、首创股份等。

智慧城市

• 概念：智慧城市是基于物联网、大数据、云计算等新一代信息技术，实现城市运行的智能化和高效化。
• 政策支持：自2012年起，国家发改委牵头成立部际协调工作组，推动智慧城市建设。2015年“智慧城市”首次写入政府工作报告。
• 试点建设：截至2015年，我国已发布三批共计500多个智慧城市试点，带动超万亿投资规模。
• 技术基础：物联网、大数据、云计算、空间信息是智慧城市建设的核心技术。
• 相关概念股：达实智能、数字政通、捷顺科技、英飞拓、海康威视、安居宝等。

投资机会分析

水处理

• 重要性：水处理是海绵城市建设的关键环节，确保雨水的有效利用和处理。
• 政策支持：海绵城市建设政策密集出台，年底财政政策发力。
• 相关标的：武汉控股、创业环保、首创股份等。

旧城改造

• 背景：海绵城市建设本质上是城市基础设施的改造升级。
• 投资估算：未来五年内，预计带动1.2万亿元投资。
• 相关标的：渝开发、南国置业、保利地产等。

物联网

• 应用领域：智能家居、智慧医疗、智能交通、城市管理等。
• 政策支持：国家出台多项政策支持物联网发展，如《关于完善政策措施加快发展物联网产业》。
• 相关标的：远望谷、厦门信达等。

大数据

• 应用前景：大数据在智慧城市建设中具有广泛应用，提升城市管理和公共服务效率。
• 政策支持：政府推动大数据在民生、政务等领域的应用。
• 相关标的：银之杰、拓尔思、荣之联等。

云计算

• 作用：云计算是智慧城市的重要基础设施，支撑电子政务、交通管理等系统。
• 政策支持：国家推动云计算产业发展，如《关于促进云计算创新发展培育信息产业新业态的意见》。
• 相关标的：中科曙光、赛为智能、浪潮信息等。

智能交通

• 政策支持：交通部多次强调智能交通在智慧城市中的重要性，将其列为智慧城市建设的重点领域。
• 发展趋势：未来预计90%的地级市将参与智能交通建设。
• 相关标的：易华录、天泽信息、延华智能等。

智能电网

• 政策支持：国家出台多项政策支持智能电网发展，如《关于促进智能电网发展的指导意见》。
• 投资规模：2015年国家电网投资预计超过5000亿元，智能电网市场将在2020年达到730亿美元。
• 相关标的：赛为智能、国电南瑞等。

风险提示

• 基建投资推进力度低于预期，可能影响相关行业的投资回报和政策效果。

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