2022-01-23-上交所-臻镭科技首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书_425页_5mb

浙江臻镭科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书总结

核心内容概览

浙江臻镭科技股份有限公司（以下简称“公司”）计划通过首次公开发行人民币普通股（A股）并在上海证券交易所科创板上市。本次发行股数为27,310,000股，占发行后总股本的25.01%，每股面值为1.00元，发行价格为61.88元，预计募集资金总额为168,994.28万元，扣除发行费用后的募集资金净额为153,631.10万元。

公司主营业务为集成电路芯片和微系统的研发、生产和销售，产品广泛应用于军用领域（如无线通信终端、通信雷达系统、电子系统供配电）及逐步拓展至民用领域（如移动通信系统、卫星互联网）。公司致力于打造国防科工领域具有竞争力的集成电路设计创新平台，强化核心技术自主可控能力。

主要观点

1. 公司发展现状与业绩表现

• 公司自成立以来，营业收入呈现快速增长趋势，2018年至2020年复合增长率为517.20%。
• 报告期内净利润波动较大，2018年为亏损，2020年实现盈利，2021年1-9月归属于母公司股东的净利润为4,131.77万元，同比增长12.61%。
• 2021年1-9月营业收入为10,008.91万元，同比增长35.24%。

2. 风险提示

• 高风险行业特性：科创板市场风险较高，公司经营规模偏小，业绩波动较大，存在较大的市场风险。
• 订单不连续：公司产品主要应用于军工领域，订单具有多品种、小批量和随机性，可能影响业绩稳定性。
• 季节性影响：公司第四季度销售收入占全年比例较高，导致上半年盈利水平较低，甚至出现季节性亏损。
• 税收政策变化风险：公司享受高新技术企业及集成电路设计企业的税收优惠，若政策变化可能影响公司经营业绩。
• 国际贸易摩擦影响：公司依赖外部供应商提供晶圆和封装加工服务，存在受国际贸易摩擦影响的风险。
• 政府补助依赖：公司获得政府补助占利润总额比例较高，若补助减少可能影响公司盈利能力。

3. 财务状况与经营情况

• 资产与负债：2021年1-9月公司资产总额为44,376.80万元，较2020年末增长11.87%；负债合计为4,074.82万元，同比增长16.46%。
• 现金流量：2021年1-9月经营活动产生的现金流量净额为-524.74万元，同比下降139.83%；投资活动产生的现金流量净额为-607.43万元，同比下降93.39%；筹资活动产生的现金流量净额为-17,000万元，同比下降100%。
• 非经常性损益：2021年1-9月非经常性损益合计为586.27万元，主要来源于政府补助和理财收益。
• 2021年度业绩预测：预计2021年营业收入为18,500万元至20,000万元，净利润为8,500万元至10,000万元，扣除非经常性损益后的净利润为8,000万元至9,460万元。

4. 募集资金用途

• 募集资金将用于射频微系统研发及产业化、可编程射频信号处理芯片研发及产业化、固态电子开关研发及产业化、总部基地及前沿技术研发、补充流动资金等五个项目。
• 总投资额为70,458.26万元，其中募集资金投入金额为70,458.26万元，部分项目无需备案。

5. 发行与上市安排

• 发行方式为向战略投资者定向配售、网下询价配售与网上定价发行相结合。
• 发行市盈率为92.63倍，发行市净率为3.49倍。
• 战略配售情况：高级管理人员与核心员工专项资产管理计划获配135.0712万股，占比4.95%；保荐人相关子公司获配96.9618万股，占比3.55%。
• 发行后总股本为109,210,000股，发行后每股净资产为17.75元。

关键信息

• 发行概况：发行股票类型为人民币普通股（A股），每股面值1.00元，发行价格61.88元，发行后总股本109,210,000股。
• 上市地点：上海证券交易所科创板。
• 审计与财务信息：财务报告审计截止日为2021年6月30日，2021年1-9月主要财务数据已披露，经营情况稳定。
• 中介机构：保荐机构为中信证券股份有限公司，发行人律师为北京德恒律师事务所，审计机构为天健会计师事务所。
• 风险因素：公司面临经营规模偏小、订单不连续、季节性波动、税收政策变化及国际贸易摩擦等多重风险。
• 业务模式：公司主要通过采购晶圆和封装加工服务进行生产，产品交付前需完成质量测试，产品和服务主要面向军工领域，逐步拓展至民用领域。
• 研发与技术优势：公司研发投入占营业收入比例较高，核心技术在射频芯片、电源管理芯片及微系统领域具有较强竞争力，产品应用于多个国家重大装备型号。

总结

浙江臻镭科技股份有限公司是一家专注于高性能集成电路芯片及微系统研发、生产和销售的公司，其产品广泛应用于军用领域，并逐步向民用领域拓展。公司本次科创板上市发行股数为27,310,000股，发行价格为61.88元，募集资金净额为153,631.10万元。公司业务增长迅速，但同时也面临业绩波动、订单不连续、税收政策变化及国际贸易摩擦等风险。公司治理结构未涉及特殊安排，与中介机构无直接或间接权益关系。募集资金将主要用于研发、生产及补充流动资金，旨在增强公司的技术实力和市场竞争力。