20161024-中国银河-机械军工行业周报_确定性的业绩和成长为上；关注3季报业绩_铁路设备招标及轨交PPP项目_12页_608kb

报告摘要

机械军工行业周报总结

核心内容

2016年10月24日发布的机械军工行业周报，重点推荐具有确定性业绩和成长潜力的个股，并关注轨交、通用航空、新能源汽车等领域的投资机会。同时，报告也对行业动态、公司动态及未来趋势进行了分析。

主要观点

确定性业绩和成长：推荐关注具有稳定业绩和高成长性的企业，特别是那些在轨交、通用航空、新能源汽车产业链中表现突出的公司。
军民融合：军民融合已被提升为国家战略，重点关注相关企业如【海特高新】、【威海广泰】等。
轨交行业：PPP模式推动城轨地铁和有轨电车的景气度提升，推荐【鼎汉技术】、【康尼机电】等。
通用航空：政策支持和行业趋势向好，推荐【威海广泰】、【海特高新】。
新能源汽车：产业链持续增长，推荐【中鼎股份】、【先导智能】、【创力集团】。
油气装备：OPEC限产协议和油价反弹带来投资机会，推荐【惠博普】、【安控科技】。
工程机械：短期主题性机会，关注【中联重科】、【浙江鼎力】等。
环保装备：关注解决雾霾问题的环保设备，推荐【天地科技】、【中鼎股份】等。

关键信息

核心组合

推荐股票：中鼎股份、烟台冰轮、惠博普、鼎汉技术、威海广泰
本周收益率：1.1%
组合累计收益率（2016年）：7.5%
仓位：60%

重点股池

包括【海特高新】、【春晖股份】、【安控科技】、【天沃科技】（已停牌）、【江南嘉捷】、【康尼机电】、【隆鑫通用】、【华测检测】、【雪莱特】等。
其他重点公司：【康力电梯】、【浙江鼎力】、【通裕重工】、【应流股份】、【创力集团】、【隆华节能】、【华中数控】、【金通灵】、【先导智能】、【恒泰艾普】、【大冷股份】、【中金环境】、【天奇股份】、【诺力股份】、【永创智能】、【南方轴承】等。

上周观点

【鼎汉技术】：业绩拐点显现，增发预计年底过会，持续推荐。
【天奇股份】：Q3业绩回暖，全年有望稳健增长，持续推荐。
【创力集团】：控股股东拟收购BMS公司，提升新能源车产业链竞争力，持续推荐。
【春晖股份】：前三季度业绩预盈1.1亿，轨道交通设备助业绩增长，谨慎推荐。
【隆鑫通用】：前三季度扣非业绩增长近30%，维持推荐。
【通裕重工】：前三季度业绩预增20%-50%，维持推荐。
【隆华节能】：收购湖南兆恒，拓展PMI产品，进军军工新材料，持续推荐。

上周会议/交流

【鼎汉技术】：新产品进展良好，增发预计年底过会，积极拓展国际化，明年业绩有望快速增长。
【科达洁能】：海外扩张顺利，引进重要战略投资者，关注后续转型。
【2016年机器人大会】：国产机器人应用场景增多，医疗机器人与3C板块机器人有较大发展空间。

下周调研/交流

【创力集团】：10月28日（下周五）上海

行业观点

国防军工及新型装备：看好具有优质成长的个股，持续关注军民融合、智能制造、通用航空、核电设备等。
传统行业转型：关注【电梯】、【船舶海工】、【工程机械】等领域的转型动态。

风险提示

宏观经济下滑：可能影响行业整体表现。
转型进度：部分传统企业转型效果可能低于预期。
并购整合：企业并购整合效果可能影响业绩表现。

附录信息

行业动态

军民融合：中央军委强调军民融合是国家战略，推动体制机制创新。
航空航天：神舟十一号成功发射，载人航天再启新程。
机器人大会：2016世界机器人大会在北京召开，展示工业机器人、服务机器人等创新成果。
轨道交通：山东铁路发展基金成立，总规模600亿元；中国高铁快运服务在全国试行。
油气装备：美国石油活跃钻井数增加，油价反弹。

公司动态

【中鼎股份】：完成限制性股票授予登记。
【鼎汉技术】：发布三季报，业绩有所增长。
【惠博普】：向证监会递交延期回复申请。
【通裕重工】：前三季度业绩预增，净利润同比增长36.23%。
【创力集团】：控股股东拟收购亿能电子股权，公司股票停牌。
【海陆重工】：前三季度净利润同比增长57.48%。
【双环传动】：前三季度净利润同比增长34.75%。

盈利预测

代码	公司	股价	2015EPS	16EPS(E)	17EPS(E)	18EPS(E)	16PE	17PE	18PE
002111.SZ	威海广泰	25.91	0.44	0.74	1.00	1.36	35	26	19
601313.SH	江南嘉捷	12.95	0.57	0.63	0.71	0.83	21	18	16
002554.SZ	惠博普	7.14	0.15	0.33	0.43	0.55	22	17	13
600582.SH	天地科技	4.65	0.31	0.32	0.34	0.37	14	13	13
002009.SZ	天奇股份	17.02	0.27	0.39	0.45	0.58	44	38	29
300011.SZ	鼎汉技术	21.33	0.48	0.65	0.90	1.17	33	24	18
000887.SZ	中鼎股份	24.1	0.58	0.86	1.10	1.32	28	22	18
300091.SZ	金通灵	14.78	0.07	0.20	0.40	0.78	74	37	19
300263.SZ	隆华节能	8.61	0.20	0.25	0.31	0.38	34	28	23

评级标准

推荐：公司股价超越分析师所覆盖股票平均回报20%及以上。
谨慎推荐：公司股价超越分析师所覆盖股票平均回报10%-20%。
中性：公司股价与分析师所覆盖股票平均回报相当。
回避：公司股价低于分析师所覆盖股票平均回报10%及以上。

联系信息

分析师：王华君、贺泽安
联系方式：
- 王华君：电话（8610）66568477，邮箱wanghuajun@chinastock.com.cn
- 贺泽安：电话（0755）23913136，邮箱hezean@chinastock.com.cn

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