20221223-兴证期货-铁矿_钢材日度报告_6页_496kb

文档总结

核心内容

本文档由兴证期货研发中心黑色研究团队发布，分析了2022年12月23日铁矿与钢材市场的最新动态及趋势预测。文档结合现货价格、期货价格、库存数据、供需变化及宏观经济信息，对铁矿和钢材市场进行了日度监测与基本面分析。

主要观点

铁矿市场

1. 现货价格：

   • 普式62%价格指数为114.25美元/吨，环比上升3.75美元。
   • 日照港超特粉价格为666元/吨，环比下降7元；PB粉价格为818元/吨，环比下降7元。

2. 基本面分析：

   • 供应端铁矿发运环比增加，国内到港回升。
   • 需求端，247家钢厂日均铁水产量小幅降至222万吨，受钢企盈利较差限制，铁水产量难以持续增长。
   • 钢企原料库存较低，仍处于铁矿补库周期中。
   • 45港进口矿库存环比略降，铁矿基本面优于钢材。

3. 市场趋势：

   • 前期宏观预期和补库逻辑已充分计价，铁矿进一步上行空间有限。
   • 短期或高位震荡，后期走势将更多跟随钢材。

钢材市场

1. 现货价格：

   • 江苏三线螺纹钢HRB400E20mm现货汇总价为3960元/吨，与前一日持平。
   • 上海热卷4.75mm汇总价为4090元/吨，环比下降30元。
   • 江苏钢坯Q235汇总价为3860元/吨，环比下降10元。

2. 基本面分析：

   • 螺纹钢表需降至266万吨，供给277万吨，总库存增加11万吨。
   • 热卷需求298万吨，供应301万吨，库存增加3万吨。
   • 五大品种钢材库存共增加17万吨，螺纹产量偏低，预计春节库存累积幅度将低于去年，低库存或对价格形成支撑。

3. 市场趋势：

   • 短期受疫情影响及中央经济会议未出台强力政策影响，价格回调明显。
   • 中期来看，强预期尚未证伪，向上的大趋势不改。
   • 随着价格长期上涨及疫情扰动，价格或有多轮反复。

关键信息

市场资讯

1. 成本与利润：

   • 独立电弧炉建筑钢材钢厂平均成本为4147元/吨，环比增加4元/吨，平均亏损50元/吨，谷电利润为59元/吨，环比增加27元/吨。
   • 焦炭第四轮提涨全面落地，湿熄和干熄分别上涨100元/吨和110元/吨。

2. 环境因素：

   • 山西晋城、长治、运城、临汾四市启动重污染天气橙色预警。

3. 宏观经济：

   • 美国第三季度GDP环比折合年率终值为3.2%，预估为2.9%，修正值为2.9%。
   • 11月全球粗钢产量同比下降2.6%。

4. 市场交易：

   • 全国主港铁矿石成交65万吨，环比下降24.9%。
   • 237家主流贸易商建材成交9.88万吨，环比下降28.7%。

市场数据监测

• 铁矿：

  • 现货价格多数下跌，其中超特粉、PB粉等价格环比下降7元。
  • 基差方面，超特粉基差为52元，环比上升4元；PB粉基差为40元，环比上升4元。
  • 期货价格方面，主力合约价格为818元/吨，环比下降12元。

• 钢材：

  • 现货价格中，热卷价格下跌30元，螺纹钢价格基本持平。
  • 期货主力合约价格螺纹钢为3961元/吨，热卷为4025元/吨，环比分别下降73元和43元。
  • 热卷-螺纹价差为130元，环比下降30元；华东螺纹（电炉）利润为-165元/吨，环比持平。

总结

铁矿与钢材市场在2022年12月23日呈现出高位震荡与价格反复的格局。铁矿基本面优于钢材，但短期上行空间有限；钢材虽受疫情影响，但中期强预期仍存，价格或将继续波动。建议投资者关注宏观政策动向与库存变化，谨慎应对市场波动。