20230209-兴证期货-铁矿_钢材日度报告_6页

文档总结

核心内容概述

本报告由兴证期货黑色研究团队林玲发布，日期为2023年2月9日，主要分析了铁矿和钢材市场的近期表现及影响因素，结合市场资讯和日度数据监测，对短期和中期趋势进行了展望。

主要观点

铁矿市场

• 现货价格：普式62%价格指数为121.7美元/吨（-2.35）；日照港超特粉740元/吨（+3），PB粉862元/吨（+5）。
• 市场影响因素：
  • 美国非农数据超预期，市场担忧美联储转向鹰派，美债收益率上行，对大宗商品形成压力。
  • 必和必拓黑德兰港铁路场发生安全事故，可能影响铁矿发运。
• 基本面：
  • 钢联数据显示，国内45港到港量2365.2万吨，环比减少68.8万吨；247家日均铁水产量227万吨，港口疏港量低位回升，库存1.39亿吨。
• 趋势判断：
  • 短期受成材拖累或回调，但铁水回升，中期基本面好于成材，仍有向上趋势。

钢材市场

• 现货价格：
  • 江苏三线螺纹钢HRB400E20mm现货汇总价4060元/吨（+0）；上海热卷4.75mm汇总价4150元/吨（+20）；江苏钢坯Q235汇总价3930元/吨（+30）。
• 市场影响因素：
  • 土耳其地震影响当地钢铁产能，至少本月长材供应减少。
  • 国内疫情好转，居民消费释放，各省市积极出台促进投资和消费的政策。
  • 房地产政策持续出台，但首套房贷利率下调引发提前还贷热潮，地产销售仍不及预期。
• 基本面：
  • 钢材供需双降，库存压力不大，但钢坯库存过高。
• 趋势判断：
  • 节后多空交织，短期现货情绪不佳或回调，但强预期尚未证伪，黑色仍有向上趋势。关注社融数据发布。

关键信息

市场资讯

1. 河北省：推进钢铁、焦化、水泥等行业减污降碳，逐步减少独立烧结、热轧企业，推动电炉短流程炼钢发展。
2. 江苏省：对高能耗行业实施节能降碳，提升短流程炼钢占比，到2025年提升至15%，2030年提升至20%以上。
3. 土耳其地震：影响约30%的电弧炉钢铁产能，长材供应减少。
4. 美联储表态：威廉姆斯认为终端利率在5-5.25%是合理的，加息25个基点为合理力度。
5. 铁矿石库存：中国45港进口铁矿石库存总量13911.21万吨，环比增加117万吨。
6. 钢厂成本与利润：唐山主流钢厂铁水不含税成本3010元/吨，钢坯含税成本3884元/吨，钢厂平均亏损114元/吨。
7. 汽车消费补贴：截至2月7日，18个省市公布了2023年汽车消费补贴政策。

市场监测数据

铁矿日度数据

钢材日度数据

总结

报告指出，铁矿和钢材市场短期内面临回调压力，但中期仍看好向上趋势。铁矿价格小幅上涨，但受成材拖累，或出现短期波动。钢材价格部分上涨，但供需双降，钢坯库存偏高。市场受政策、自然灾害及金融环境影响较大，需密切关注后续数据发布。