基金产品月报（2023年6月）：6月制造板块回暖，主动权益基金业绩复苏-20230705-开源证券-24页_1mb

金融工程研究团队月报总结（2023年6月）

核心内容概述

2023年6月，全球股市整体回暖，内地股市中制造板块表现突出。主动型基金整体收益高于主流宽基指数，固收+基金收益为正，但权益仓位略有下降。ETF持续获得资金流入，尤其是高弹性类行业主题ETF。选基因子20组合在6月取得0.5%的收益，整体超配医药生物、汽车和机械设备等板块。

主要观点

全球市场概述

• 全球股市表现：6月全球主要国家股票市场走强，巴西IBOVESPA指数、日经225和纳斯达克指数分别上涨9.0%、7.5%和6.6%。
• 国债收益率：欧美市场10年期国债收益率上行，中国10年期国债收益率下行5.00BP。
• 外汇市场：人民币单月贬值2.0%，多数国家货币相对美元升值。

内地市场表现

• 宽基指数：多数宽基指数反弹，中小100、深证成指和国证2000涨幅分别为2.7%、2.2%和1.2%。
• 行业表现：制造板块涨幅居前，其中家用电器、通信和汽车涨幅分别为11.2%、10.9%和8.9%；医药生物、交通运输和商贸零售跌幅较大。

基金表现分析

主动型基金

• 主动权益基金：6月整体收益中位数为1.9%，回撤为4.7%，收益强于主流宽基指数。制造板块基金收益最高，消费板块基金收益差异较大。

• 业绩表现：

  • 制造板块：国泰智能装备A、光大保德信智能汽车主题A等表现优异。
  • 消费板块：主要重仓白酒个股的基金表现居前。
  • 科技板块：持仓较多元，表现相对稳定。
  • 周期板块：持仓较多元，表现分化。
  • 金融板块：主要重仓银行行业个股的基金表现居前。
  • 行业均衡型基金：持仓较多元，表现较为均衡。

• 新发基金：6月主动股基、固收+基金和FOF基金分别成立了22只、17只和12只，发行总份额分别为120.25亿份、69.84亿份和10.64亿份。

固收+基金

• 收益表现：6月整体收益为正，收益率中位数为0.47%，回撤中位数为0.79%。
• 仓位变化：权益仓位环比稍有下降，股票型固收+基金收益分化较大。
• 表现优异基金：建信双息红利A、金鹰元丰A和嘉实稳健添利一年持有等基金表现居前。

FOF基金

• 整体收益：6月FOF基金整体收益为0.31%，收益中位数为0.7%、0.2%和0.3%（分别对应高、中、低风险）。
• 风险收益分布：高风险FOF基金收益较高但回撤也较大，低风险FOF基金收益较低但回撤较小。
• 表现优异基金：低风险FOF中的浦银安盛嘉和稳健一年持有A、中风险FOF中的广发优选配置FOF和高风险FOF中的中欧预见养老2050五年A表现居前。

被动权益型基金（ETF）

收益风险

• 涨幅居前：恒生指数、5G相关ETF和红利相关ETF表现优异。
• 资金流入：宽基、行业主题和SmartBeta类型ETF均呈净流入，其中行业主题ETF流入最多。

成交活跃度

• 宽基ETF：科创50ETF、沪深300ETF、创业板ETF等成交活跃度较高。
• 行业主题ETF：半导体ETF、游戏ETF、证券ETF等成交活跃度较高。
• SmartBetaETF：红利ETF、创业板成长ETF等成交活跃度较高。

选基因子20组合

• 6月收益：0.5%，略低于主动股基的1.7%。
• 7月持仓：超配医药生物（6.5%）、汽车（3.5%）和机械设备（2.6%）等板块。
• 风险提示：分析结果基于历史数据，不能代表未来表现。

关键信息总结

附录与图表

• 图表目录：

  • 图1：全球主要市场股指行情
  • 图2：全球主要市场10年期国债收益率
  • 图3：全球主要外汇市场行情
  • 图4：主要宽基指数行情
  • 图5：主要宽基指数的估值分位
  • 图6：一级行业指数行情
  • 图7：主动权益基金收益强于多数宽基指数
  • 图8：主动权益基金回撤高于主流宽基指数
  • 图9：主动股基6月收益分布
  • 图10：主动股基近一年收益分布
  • 图11：固收+基金收益中位数
  • 图12：固收+基金回撤中位数
  • 图13：固收+基金收益及回撤分布
  • 图14：固收+基金近一年收益及回撤分布
  • 图15：固收+基金权益仓位测算
  • 图16：FOF基金收益风险
  • 图17：FOF基金收益回撤分布
  • 图18：FOF基金近一年收益回撤分布
  • 图19：主动股基单月发行低迷
  • 图20：固收+基金单月发行份额提升
  • 图21：FOF基金单月发行数量和份额下降
  • 图22：ETF日均成交金额下降
  • 图23：ETF资金净流入情况
  • 图24：被动权益基金新发情况
  • 图25：选基因子20组合历史表现

• 表格目录：

  • 表1：6月主动权益基金业绩前十
  • 表2：消费板块基金业绩前五
  • 表3：制造板块基金业绩前五
  • 表4：科技板块基金业绩前五
  • 表5：周期板块基金业绩前五
  • 表6：金融板块基金业绩前五
  • 表7：行业均衡板块基金业绩前五
  • 表8：6月固收+基金涨幅前十
  • 表9：6月FOF基金收益排名前五
  • 表10：6月涨幅前五ETF
  • 表11：6月成交活跃度前五ETF
  • 表12：6月资金净流入前五ETF
  • 表13：6月资金净流出前五ETF
  • 表14：选基因子20组合绩效统计
  • 表15：6月选基因子20组合持仓
  • 表16：6月新成立基金一览
  • 表17：6月新发行基金一览

风险提示

• 所有分析基于历史数据，不能代表未来表现。
• 市场变化可能影响基金收益，需谨慎投资。