行业景气观察：全球半导体销售额同比涨幅扩大，资源品价格涨势延续-20210512-招商证券-39页_1mb

定期报告总结

核心内容概览

本报告汇总了2021年5月12日的行业景气度变化，涵盖信息技术、中游制造、消费需求、资源品、金融地产及公用事业等多个领域。整体来看，电子与半导体行业景气度高启，资源品价格持续上涨，而部分消费领域如生猪养殖则出现利润下行。

主要观点

1. 信息技术产业

• NAND flash价格：64GB NAND flash价格周环比上行0.11%，显示存储需求旺盛。
• 全球半导体销售额：3月全球半导体销售额同比增长17.8%，其中欧洲、日本、中国、亚太地区增幅均扩大，美洲略有收窄。
• 集成电路出口：4月集成电路出口金额同比增长38.25%，贸易逆差同比缩小15.36个百分点。
• 电信收入：1-3月电信主营业务收入累计同比涨幅扩大，移动互联网接入流量增长显著。

2. 中游制造业

• 光伏行业：光伏行业综合价格指数上涨3.83%，多晶硅、硅片、电池片和组件价格指数均上行，显示光伏产业链整体价格上涨。
• 电解液与锂原材料：六氟磷酸锂价格周环比上涨17.78%，氢氧化锂上涨3.61%；部分钴产品价格下行，电解镍价格上涨。
• 工程机械：4月主要企业挖掘机、装载机销量同比增幅显著缩小，但1-4月累计销量仍保持增长。
• 航运指数：CCFI、CCBFI、BDI、BDTI均上行，显示航运市场景气度提升。

3. 消费需求

• 生鲜乳价格：主产区生鲜乳价格周环比小幅下行0.47%。
• 食品CPI：4月食品CPI同比下降0.7%，其中猪肉CPI降幅扩大至21.40%。
• 养殖利润：生猪、仔猪和猪肉价格均下降，养殖利润下行。
• 肉鸡市场：肉鸡苗价格下行，鸡肉价格上行。
• 电影票房：本周电影票房收入、观影人数和上映场次均上行，显示消费复苏迹象。

4. 资源品市场

• 钢材：建筑钢材成交量、钢坯、螺纹钢及铁矿石价格指数上行，库存下降。
• 煤炭：动力煤、焦炭、焦煤期货结算价均上行，库存增加。
• 玻璃与水泥：浮法玻璃价格小幅上涨，水泥价格指数上行，但中南地区水泥价格指数下行。
• 化工品：国际原油价格下行，但多数化工品价格上涨。
• 金属：铜、铝、锌等工业金属价格上涨，库存下降；黄金和白银现货价格均上涨。

5. 金融地产

• 货币市场：净回笼，SHIBOR利率下行，理财产品预期收益率下降。
• 房地产市场：土地成交溢价率和商品房成交面积均下行，但成交土地总价上涨。
• 股市：A股成交额和换手率均下行，显示市场活跃度有所降低。

6. 公用事业

• 天然气价格：我国天然气出厂价下行，但英国天然气期货结算价上行。
• 电力需求：3月份全社会用电量同比增幅扩大，显示经济复苏带动用电需求。

关键信息

电子与半导体

• 智能手机产量同比增长14.2%，5G手机出货量占比达76.18%。
• 3月全球半导体销售额同比增长17.8%，其中中国和亚洲是主要增长动力。
• 北美和日本半导体设备出货额同比增幅扩大，分别为47.90%和22.01%。

光伏行业

• 光伏行业综合价格指数上涨3.83%，多晶硅、硅片、电池片和组件价格指数均上行。
• 国产多晶硅料价格上涨7.60%，进口多晶硅料价格上涨8.23%。

钢铁行业

• 建筑钢材成交量周环比上涨2.28%，钢坯、螺纹钢、铁矿石价格指数上行。
• 主要钢材品种库存和国内港口铁矿石库存均下行，但唐山钢坯库存上行。

煤炭行业

• 秦皇岛港动力煤报价上涨6.29%，京唐港山西主焦煤库提价上涨9.04%。
• 煤炭库存增加，显示市场供应紧张。

化工品与金属

• 国际原油价格下行，但多数化工品价格上涨。
• 铜、铝、锌等金属价格上涨，库存下降；黄金和白银价格均上涨。

消费市场

• 蔬菜价格指数下行，棉花和玉米期货结算价上行。
• 电影票房收入周环比上涨15.4%，显示娱乐消费逐步回暖。

金融与地产

• 货币市场净回笼，SHIBOR利率下行。
• 土地成交溢价率和商品房成交面积下行，但成交土地总价上涨。

风险提示

• 产业扶持度不及预期
• 宏观经济波动可能影响行业发展

总结

整体来看，电子与半导体行业景气度持续上升，资源品价格维持上涨趋势，显示出市场对工业原材料和高科技产品的需求增加。然而，部分消费领域如生猪养殖出现利润下滑，需关注宏观经济波动对行业的影响。