20241029-山西证券-斯迪克-300806.SZ-三季度业绩环比改善_销售业绩进入爬坡期_5页_414kb

斯迪克（300806SZ）发布2024年三季报，前三季度营业收入同比增长33.37%，净利润同比下降36.24%，但第三季度单季净利润实现同比增长648%，环比增长显著。业绩改善的主要原因是新项目投产，推动前三季度营业收入增长，公司销售业绩进入爬坡阶段。毛利率在第三季度提升至26.48%，净利率则有所提高。

展望未来，OCA光学胶市场潜力巨大，全球市场规模约280亿元，折叠屏手机技术的发展将带动该材料需求增长。随着公司产品已实现稳定批量生产，其有望在全球折叠屏手机需求快速增长中受益。

山西证券维持“增持-B”评级，预计公司2024年至2026年营收和净利润将持续增长，PE逐季下降。但也需关注下游需求、新品研发、行业竞争等风险及限售股解禁问题。