20170307-兴业证券-投资者A股市场行为周报_1月保险投资股票和基金占比下降_14页_1mb

报告摘要

本报告聚焦于2017年1月至3月期间，A股市场中产业资本、融资融券、机构投资者、个人投资者及海外投资者的行为变化，旨在为投资者提供市场动态分析和投资建议。

融资余额微升：截至3月6日，融资融券余额为9132亿元，相比2月27日上升0.55%。
融资余额占比下降：融资余额占自由流通市值比例微降至4.28%，较2月27日下降0.02个百分点。
融资买入占比下降：2月28日至3月6日，日均融资买入额占成交金额的比例从8.2%下降至7.8%。
板块表现：
- 3月6日，主板、中小板、创业板融资余额占标的自由流通市值的比例分别为6.0%、8.8%和11.3%。
- 融资买入占标的成交金额的比例分别为17.8%、19.0%和22.3%。
行业表现：
- 融资余额占标的自由流通市值排名前五的行业为综合、轻工制造、纺织服装、传媒、计算机。
- 融资余额占整体A股自由流通市值排名前五的行业为综合、有色金属、传媒、国防军工、商业贸易。
- 融资买入占标的成交金额比例排名前五的行业为轻工制造、综合、通信、计算机、非银金融。
- 融资余额增幅排名前五的行业为休闲服务、综合、国防军工、银行、轻工制造。

新成立偏股型基金：2017年3月至今新成立偏股型基金份额为155.2亿份，2月为168.08亿份，3月基金净值规模相比2月上升0.55%。
基金持股市值：截至2017年3月，全部基金持有的A股股票投资市值为1.66万亿元，较2016Q3下降1.5%。
持股市值占比：全部基金持股市值占全部A股总市值和流通市值的比例分别为3.0%和4.2%，较2016Q3下降0.2和0.3个百分点。
信托投资：截至2016年9月，信托投资股票和基金金额为8034亿元，占整体资金信托余额的5.02%，较2016Q2上升0.54个百分点。
保险投资：截至2017年1月，保险投资股票和基金金额为1.78万亿元，相比2016年12月上升0.35%，占整体保险资金运用余额的比例为12.86%，较之前有所下降。
私募基金：截至2017年1月，证券投资类私募家数达7908家，管理规模达2.78万亿元，占整个私募基金的44%和33%。1月私募管理规模相比去年12月上升0.6%，规模再创历史新高。

境外持仓市值：截至12月底，境外金融机构和个人持有A股市值合计6492亿元，占1.17%，较11月下降0.05个百分点。
沪股通与深股通：
- 沪股通在2月28日至3月7日的6个交易日内，5日净流出，共计净流出4.88亿元。
- 深股通在2月28日至3月7日的6个交易日内，每日净买入，共计净流入31.65亿元。
审批额度：
- 截至2017年2月24日，QFII外管局审批额度为892.10亿美元，较1月增加19亿美元。
- RQFII外管局审批额度为5411.29亿元人民币，较1月增加115亿元。

行业评级：以行业股票指数在报告发布12个月内的涨跌幅度为基准，与恒生指数对比：
- 推荐：相对表现优于市场；
- 中性：相对表现与市场持平；
- 回避：相对表现弱于市场。
公司评级：以公司涨跌幅度为基准，与恒生指数对比：
- 买入：相对大盘涨幅大于15%；
- 增持：相对大盘涨幅在5%~15%之间；
- 中性：相对大盘涨幅在-5%~5%之间；
- 减持：相对大盘涨幅小于-5%。

分析师：
- 王德伦：S0190516030001
- 吴峰：S0190510120002
- 李彦霖：S0190510110015
- 周琳：S0190514070008
- 张启尧：S0190516100001
研究助理：
- 韩亦佳
- 王亦奕
- 张兆
联系方式：
- 周琳：021-38565612，zhoul@xyzq.com.cn