20170815-兴业证券-投资者A股市场行为周报_6月保险投资股票和基金金额环比下降1.39__13页_2mb

A股市场投资者行为周报总结

核心内容

本报告总结了2017年8月上旬A股市场的投资者行为，包括产业资本、融资融券、机构投资者、个人投资者及海外投资者的动向。数据来源于Wind及兴业证券研究所，涵盖多个维度的市场分析。

主要观点

1. 产业资本增减持行为

• 减持活跃度高：截至2017年8月13日，减持金额为22.77亿元，增持金额为9.36亿元。8月减持金额高于增持，显示市场情绪偏谨慎。
• 行业分布：8月至今大幅净减持的行业包括煤炭、食品饮料、石油石化；大幅净增持的行业包括房地产、商贸零售、汽车。
• 减持家数变化：上周减持家数为20家，前两周分别为26家和41家，显示减持频率有所下降。
• 增持家数变化：上周增持公司数为13家，前两周分别为22家和39家，增持活跃度呈下降趋势。

2. 融资融券行为

• 融资融券余额上升：截至8月11日，融资融券余额为9094亿元，相比8月4日上升0.29%。融资余额为9049亿元，占自由流通市值比例从4.26%升至4.32%。
• 融资买入比例下降：8月7日至8月11日，日均融资买入额占成交金额的比例从10.6%降至10.4%。
• 板块表现：
  • 主板融资余额占标的自由流通市值比例为5.5%，占整体A股自由流通市值比例为4.3%。
  • 中小板融资余额占标的自由流通市值比例为7.6%，占整体A股自由流通市值比例为3.2%。
  • 创业板融资余额占标的自由流通市值比例为9.5%，占整体A股自由流通市值比例为2.7%。
• 融资买入比例：
  • 主板为17.2%，中小板为18.1%，创业板为21.4%。
• 融资余额增速：
  • 主板为0.54%，中小板为-0.95%，创业板为0.29%。

3. 机构投资者

• 偏股型基金：8月新成立偏股型基金份额为113.99亿份，7月为176.53亿份。8月股票和混合型基金合计净值规模相比7月上升0.47%。
• 基金持股市值：2017年二季度，全部基金持有的A股股票投资市值为1.81万亿元，较2017Q1上升1.93%。
• 持股市值占比：全部基金持股市值占全部A股总市值和流通市值的比例分别为3.14%和4.38%，较2016Q4分别上升0.09和0.06个百分点。
• 证券投资类私募：截至2017年7月，证券投资类私募家数达7824家，管理规模达2.36万亿元，占整个私募基金家数和管理规模的比例分别为38.91%和23.69%。7月管理规模相比上月上升3.6%。

4. 个人投资者

• 余额宝情绪指数：截至8月11日，余额宝情绪指数5日均值为984.52，相比8月4日上升2.15%，显示个人投资者情绪略有回暖。

5. 海外投资者（陆港通）

• 陆港通净流入：8月7日至8月11日，陆港通5个交易日共计净流入51.68亿元。
• 沪股通与深股通：
  • 沪股通净流入22.51亿元，其中3个交易日为净流入。
  • 深股通净流入29.17亿元，其中4个交易日为净流入。
• 行业分布：
  • 8月11日，陆港通占标的自由流通市值排名前五的行业为食品饮料、家用电器、休闲服务、汽车、交通运输。
  • 陆港通占整体A股自由流通市值排名前五的行业为食品饮料、家用电器、休闲服务、交通运输、汽车。
• 板块分布：
  • 主板、中小板、创业板分别占标的自由流通市值比例为2.43%、1.63%和0.74%，占整体A股自由流通市值比例为2.12%、1.24%和0.49%。
• 净买入行业：
  • 陆港通净买入占标的成交金额比例排名前五的行业为休闲服务、家用电器、公用事业、医药生物、汽车。
  • 陆港通余额增幅排名前五的行业为轻工制造、医药生物、计算机、公用事业、商业贸易。

关键信息

6月保险投资数据

• 保险投资金额：截至2017年6月，保险投资股票和基金金额为1.79万亿元，相比5月下降1.39%。
• 占比下降：投资股票和基金占整体保险资金运用余额的比例为12.35%，相比5月有所下降。

QFII与RQFII审批额度

• QFII额度：截至2017年7月31日，QFII外管局审批额度为932.74亿美元，相比6月增加5亿美元。
• RQFII额度：RQFII外管局审批额度为5482.41亿元人民币，相比6月增加51.37亿美元。

图表概览

• 图表1：产业资本净减持金额
• 图表2：3周累计公告减持公司数占增减持公司数
• 图表3：8月至今各行业最新月度净增持金额（亿元）
• 图表4：融资余额占自由流通市值的比例
• 图表5：融资买入额占成交金额的比例
• 图表6：各板块融资余额占标的和整体市值比例
• 图表7：各板块上周融资买入占标的成交金额比例和融资余额增速
• 图表8：各行业融资余额占标的自由流通市值比例
• 图表9：各行业融资余额占整体A股自由流通市值比例
• 图表10：各行业本周融资买入占标的成交金额比例
• 图表11：各行业本周融资余额增速
• 图表12：新成立偏股型基金份额 (10日合计)
• 图表13：股票型和混合型基金净值 (亿元)
• 图表14：证券投资类私募家数
• 图表15：证券投资类私募家数规模
• 图表16：信托投资股票和基金的金额 (亿元)
• 图表17：保险公司投资股票和基金金额和占比
• 图表18：余额宝情绪指数（5MA）
• 图表19：QFII审批投资额度
• 图表20：RQFII审批投资额度
• 图表21：沪股通每日使用额度
• 图表22：深股通每日净买入额
• 图表23：沪股通&深股通周度每日十大成交活跃股成交明细
• 图表24：陆股通占标的和整体市值比例
• 图表25：陆股通买入占标的成交金额比例和余额增速
• 图表26：沪股通&深股通周度前十大净流入公司
• 图表27：沪股通&深股通周度前十大净流出公司

投资评级说明

• 行业评级：以12个月内行业股票指数的涨跌幅度为基准，与上证综指/深圳成指对比。
• 公司评级：以12个月内公司涨跌幅度为基准，与上证综指/深圳成指对比。
• 推荐：相对表现优于市场。
• 中性：相对表现与市场持平。
• 回避：相对表现弱于市场。
• 买入：相对大盘涨幅大于15%。
• 增持：相对大盘涨幅在5%~15%之间。
• 中性：相对大盘涨幅在-5%~5%之间。
• 减持：相对大盘涨幅小于-5%。

联系方式

分析师

• 王德伦 S0190516030001
• 周琳 S0190514070008
• 张启尧 S0190516100001
• 吴峰 S0190510120002
• 李彦霖 S0190510110015

研究助理

• 张兆
• 王亦奕
• 李美岑
• 韩亦佳

海外投资者联系方式

• 周琳：021-38565612，zhoul@xyzq.com.cn

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