2017年-德勤中国_2017年中国上市银行半年度业绩回顾_27页_1mb

2017年上市银行半年度业绩总结

核心内容概览

本报告分析了2017年上半年30家境内外A股及/或H股上市银行的财务表现，涵盖盈利能力、资产情况、负债情况及表外业务等方面。报告指出，受去杠杆政策和金融监管的影响，银行资产增速放缓，盈利模式逐步转型，风险控制能力提升，但同时也面临政策调整带来的挑战。

主要观点

1. 经济及金融形势

• 去杠杆政策聚焦高负债国企：中国总债务占GDP比重从2008年的141%上升至2016年的257%，远超国际警戒线。去杠杆主要通过国企改革和金融改革实现，包括控制盲目借贷、清理不良资产和引入股权融资。
• 影子银行监管趋严：影子银行信贷规模从2006年的10%上升至2016年的33%，监管措施如MPA和穿透式管理已初见成效，影子银行风险逐步出清。
• 流动性趋紧，资产结构调整：由于监管收紧，银行资产配置更趋稳健，资金向表内贷款倾斜，非标和债券投资减少。

2. 盈利能力分析

• 净利差与净息差企稳：2017年上半年净息差为1.96%，同比下降21bps；净利差为1.83%，同比下降20bps。
• 贷款利率下降：贷款平均利率为4.34%，同比下降34bps；金融资产投资平均收益率为3.74%，同比下降18bps。
• 计息负债付息率持平：吸收存款平均利率为1.50%，同比下降15bps；应付债券平均利率为3.62%，同比上升33bps。
• 手续费及佣金收入分化：整体手续费及佣金收入增速放缓，平均为16.26%，较上年下降21.79个百分点，部分银行甚至出现负增长。

关键信息

3. 资产情况分析

• 资产增速趋缓：2017年上半年总资产平均增幅为8.4%，贷款平均增幅为7.7%，显著高于其他资产增幅。
• 贷款质量改善：华东地区贷款质量向好，不良贷款余额和不良贷款率双降；东北地区贷款质量恶化，尤其是中国银行。
• 不良贷款率微降，拨备覆盖率回升：上市银行平均不良贷款率为1.60%，拨备覆盖率为171.18%，较年初分别下降0.05个百分点和上升5.26个百分点。
• 关注类贷款降幅明显：关注类贷款平均降幅达0.47%，部分银行如招行实现负增长，显示资产质量初步企稳。
• 金融资产投资增速放缓：金融资产投资平均增幅为2.03%，其中大型商业银行下降5.76%，股份制银行下降12.90个百分点，城市商业银行出现负增长。

4. 负债情况分析

• 负债结构调整：客户存款平均增幅为5.8%，高于资产增幅，股份制银行和城商行依赖同业负债和应付债券获取资金。
• 应付债券增幅明显：本期应付债券平均增幅为20.4%，主要由同业存单发行推动，但增速较年初有所回落。
• 同业负债规模下降：本期同业负债平均下降12.3%，监管趋严及政策调整压力持续。

5. 表外业务分析

• 表外理财规模下行：表外理财规模下降6.68%，较年初下降56.59个百分点，显示监管对表外业务的控制加强。
• 托管业务增速放缓：托管资产规模增速为6.24%，较年初下降30.16个百分点，部分银行如上海银行出现负增长。
• 信贷承诺增长：信贷承诺平均增幅为18.74%，股份制银行增幅超过20%，城商行增速明显放缓。
• 表外三项分化：银行承兑汇票平均降幅达10.83%，信用证业务平均降幅为1.51%，保函业务则保持增长。

总结

2017年上半年，中国银行业在去杠杆和金融监管的背景下，经历了盈利模式的调整和资产质量的改善。尽管部分银行面临利润下滑和再融资压力，但整体趋势显示银行业正逐步从高杠杆、高风险的模式向稳健、合规的方向转型。未来，随着监管进一步细化，银行需在合规基础上优化业务结构，提升资本充足率，以应对市场“紧平衡”新常态。