FSB全球金融稳定委员会-Public-Disclosure-of-Resolution-Planning-and-Resolvability_-Discussion-Paper-for-Public-Consultation_24页_522kb

总结：FSB关于解决计划与可解决性公开披露的讨论文件

核心内容

本文档是金融稳定委员会（FSB）发布的讨论文件，旨在征求公众对系统性重要银行（G-SIBs）解决计划与可解决性（resolvability）公开披露的建议。文件强调了透明度在减少道德风险、增强市场纪律和公众问责方面的重要性，并探讨了如何进一步优化当前的披露实践。

主要观点

1. 解决计划与可解决性披露的重要性

• 透明度是FSB和G20政策框架的重要组成部分，有助于市场参与者更好地理解解决机制和流程。
• 增强市场信心和促进有序解决是披露的主要目标。
• 预防道德风险是通过披露减少“太大而不能倒”（Too Big to Fail）问题的关键手段。

2. 公开披露的范围

• 一般性披露：涵盖解决框架、解决策略、可解决性评估、损失吸收能力（LAC）和解决融资等方面。
• 企业特定披露：包括解决策略、解决计划、可解决性评估结果、损失吸收能力与融资安排等。

3. 当前披露实践

• 权威机构已开始发布关于解决框架、工具和策略的详细信息，但企业特定披露仍较为有限。
• 一些国家的监管机构（如美国、英国、日本）已建立公开披露机制，例如发布解决计划摘要、MREL（减记和转股资本）目标、可解决性评估框架等。
• 企业也可能自愿披露相关信息，如在年度报告、网站或投资者沟通中。

4. 披露的挑战与平衡

• 保护商业敏感信息和保持监管灵活性是披露过程中需要权衡的关键因素。
• 预先披露的解决策略可能限制监管机构在危机中的应对能力，因此需谨慎处理。
• 不同司法管辖区和企业披露实践的差异可能引发“公平竞争场”问题。

关键信息

1. 一般性披露要素

• 解决框架、权力和策略：包括目的、角色、关键特征和定义。
• 解决计划：包括计划制定、审查频率、执行阶段等。
• 可解决性：包括评估框架、频率、评估结果和企业需满足的条件。
• 损失吸收能力：包括确定方法、工具类型、触发机制、分配规则等。
• 解决融资：包括临时公共资金支持机制及其条件。
• 跨境合作：包括合作协议（CoAg）和谅解备忘录（MoU）的公开。

2. 企业特定披露要素

• 解决策略：如单一入口（SPE）与多入口（MPE）。
• 解决计划：包括融资安排、沟通计划等。
• 可解决性评估：包括关键职能的连续性、对金融基础设施的访问等。
• 损失吸收能力与融资安排：包括金额、期限、损失上移机制等。

3. 披露机制

• 权威机构：通过网站、年度报告、政策文件、演讲等形式进行披露。
• 企业：根据法律要求或自愿方式披露信息，如公开解决计划、TLAC发行情况等。

建议与问题

FSB提出多个具体问题，征求公众意见，包括：

1. 哪些现有的通用披露实践值得鼓励？
2. 哪些通用披露内容可以进一步发展或改进？
3. 有哪些合适的披露机制？
4. 当前企业特定披露是否充分？是否需要改进？
5. 企业特定披露是否有助于增强透明度？是否存在相关挑战？
6. 是否应披露外部和内部总损失吸收能力（TLAC）？
7. 当前披露实践是否存在其他潜在好处或问题？
8. FSB应采取哪些措施促进解决相关披露？

下一步行动

• 截止日期：2019年8月2日（周五）前提交反馈。
• 反馈发布：除非受访者明确要求保密，否则所有反馈将在FSB网站上发布。
• 文件目的：探索如何进一步增强解决计划和可解决性披露，而非提出正式指导。

结论

FSB希望通过该讨论文件，推动更全面、透明的解决相关披露，以提升市场信心、减少道德风险并确保系统性重要银行在危机中能够有序解决。文件强调了在增强透明度的同时，需平衡监管灵活性与企业敏感信息保护的重要性。