20250728-金元证券-电子行业周度点评报告_昇腾384超节点亮相2025世界人工智能大会_引领AI算力新纪元_26页_2mb

本次电子行业周度点评报告主要围绕昇腾384超节点系统进行分析，并指出其在2025世界人工智能大会中的展示对AI算力基础设施的推动作用。昇腾384超节点采用“超节点架构”和自主研发的高速总线技术，实现了384颗AI处理器的大带宽与超低时延互联，关键性能提升显著，为千亿级大模型训练提供了基础。报告建议关注光模块、服务器PCB厂商、系统集成商、代理商和散热供应商等产业链机会。

本周申万电子板块表现较为分化，总体上涨2.85%，排名行业第13位。半导体设备领涨（6.54%），光学光电子次之（2.36%），而消费电子和元件板块出现下跌（-1.85%，-0.85%）。个股方面，涨幅前列包括统联精密（+39.97%）、苏州天脉（+33.58%）；跌幅前列则有*ST恒久（-13.48%）、东田微（-13.15%）。行业新闻关注昇腾超节点、AI芯片研发、面板价格波动、量子芯片突破等动态，以及政策支持光伏直流系统等。

分析师认为昇腾生态逐步商业化，将持续推动AI在各行业应用，但需注意技术迭代、产能过剩和供应链风险等挑战。评级“增持”，关注直接或间接受益的产业链企业。

• 核心观点：昇腾384超节点领先，AI产业加速商业化。
• 行业跟踪：半导体设备领涨，板块分化明显。
• 投资建议：产业链相关企业或存机会。
• 风险提示：技术、产能、供应链等风险。