20211231-川财证券-他山之石·海外精译第279期_海外机构对新一轮新冠疫情冲击全球市场的看法_7页_604kb

海外机构对新一轮新冠疫情冲击全球市场的看法总结

核心内容

2021年12月，随着奥密克戎变异毒株的全球扩散，海外市场对新冠疫情的担忧加剧，全球经济复苏面临新的挑战。海外机构普遍认为，尽管疫情形势严峻，但随着疫苗接种率的提升，特别是发达国家的高接种率，新一轮疫情对经济的影响将逐渐减弱。同时，供应链压力、货币政策调整和市场不确定性成为关注重点。

主要观点

1. 新冠疫情对全球经济的冲击

• 奥密克戎变异毒株传播力强，全球确诊病例激增，对经济和金融市场造成不确定性。
• 新兴市场国家因疫苗接种率较低，面临更严重的疫情冲击，重症率和死亡率上升。
• 世卫组织警告，奥密克戎可能引发新的变种毒株，现有疫苗效果可能减弱。

2. 供应链压力或将缓解

• 芯片短缺问题在2021年四季度有所缓解，主要汽车制造商如福特和丰田表示供应情况改善。
• 存储芯片价格自7月以来已下跌30%，表明市场供需正在调整。
• 航运方面，Baltic Dry指数和HARPEX指数在四季度均出现下滑，表明运输成本下降，供应链压力缓解。

3. 央行货币政策面临不确定性

• 各国央行正从财政刺激转向抑制通胀，尤其是英国和欧洲央行。
• 英国央行在12月将基准利率上调至0.25%，并预计2022年上半年将进行2-3次加息。
• 欧洲央行计划在2022年3月停止紧急购买计划，但预计2022和2023年不会加息。
• 疫情反复可能影响央行政策方向，增加金融市场波动性。

关键信息

• 疫情趋势：奥密克戎毒株传播迅速，全球确诊人数创新高，但疫苗接种率提升可能缓解其影响。
• 供应链：芯片短缺有所缓解，航运成本下降，供应链压力逐渐减轻。
• 货币政策：主要央行关注通胀控制，英国和欧洲可能在2022年采取紧缩政策，增加市场不确定性。
• 风险提示：包括经济增长不及预期、贸易保护主义上升、美联储政策超预期等。

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