20160321-万联证券-研究所策略周刊第7期_14页_801kb

万联证券研究所策略周刊 第7期总结

核心内容概述

本期刊主要分析了2016年3月14日至3月18日期间A股市场的走势及行业动态，强调市场在政策转向与美联储加息落地后出现强劲反弹。同时，对计算机、传媒和机械三大行业进行了详细分析，指出各行业在政策支持和市场情绪改善下的表现与机会。

市场策略要点

短期市场分析

• 市场在两会影响结束后，叠加美联储加息消息刺激，出现大涨行情。
• 上证指数上涨5.15%，深成指上涨8.15%，创业板指暴涨12.56%，创历史最大单周涨幅。
• 市场上涨主要由低仓位投资者恐慌性加仓推动，但短期上涨过快，存在整理需求。
• 融资余额回升，显示市场潜在做多动能仍存，融资资金有回流可能。
• 本次反弹可能持续时间与幅度超出市场预期。

中期市场展望

• 场外资金开始关注股市，可能带来增量资金。
• 房地产泡沫争论或推动部分资金转向股票资产。
• 市场估值处于相对合理水平，政策转向有助于改善市场情绪。

行业配置建议

• 自下而上寻找确定性机会，重点关注成长板块和供给侧改革受益板块。
• 建议配置人工智能、信息安全、智能制造、农机、工程机械等板块。

一周财经要闻

• 周小川在高层论坛上强调加快资本市场发展，使国民储蓄更多进入股本市场。
• 王一鸣预测中国经济有望下半年阶段性企稳。
• 深圳楼市监管趋严，二手房源主动降价，价格涨幅受抑制。
• 全面营改增方案即将发布，建筑业、房地产业、金融业和生活服务业将纳入试点，税率分别为11%和6%。

行业周报分析

计算机行业

• 行业指数上周上涨15.83%，涨幅居首。
• 子行业方面，软件与服务涨幅最大，互联网金融与金融IT板块领涨。
• 行业动态：
  • 2015年全球服务器出货量增长9.9%，收入增长10.1%。
  • 智能网联汽车发展被纳入“十三五”规划，相关产业链个股受益。
  • 中国互联网金融协会即将成立，推动行业规范化发展。
• 公司动态：
  • 合众思壮拟定增收购卫星定位企业，拓展业务领域。
  • 南天信息拟募资12亿元用于软件研发与智慧城市项目。
  • 卫士通调整定增方案，聚焦信息安全与安全芯片领域。

传媒行业

• 行业指数上涨14.03%，跑赢沪深300指数。
• 行业动态：
  • 中国VR潜在用户达2.86亿，市场潜量巨大。
  • 移动游戏行业收入接近500亿元，同比增长近10倍。
• 公司动态：
  • 东方财富2015年净利润同比增长1015.71%，互联网金融平台表现强劲。
  • 乐视网净利同比增长57.41%，聚焦生态化发展与全球化进程。

机械行业

• 行业指数上涨9.82%，跑赢沪深300指数。
• 行业动态：
  • 德国工业4.0与“中国制造2025”战略对接，智能制造板块受关注。
  • 核安全峰会召开，利好核电装备类个股。
  • 国防科工局发布军民融合专项行动计划，推动军工产业发展。
• 公司动态：
  • 中联重科拟设立财产保险公司，推进产融结合。
  • 大洋电机净利润同比增长15%，新能源汽车运营业务逐步发展。
  • 赢合科技净利同比增长19.21%，受益于新能源产业政策。

关键信息总结

• 市场情绪改善：政策转向与市场超跌后，投资者情绪回暖，推动市场反弹。
• 政策影响：注册制推进放缓，融资政策放宽，场外资金入市趋势明显。
• 行业表现：计算机、传媒、机械行业涨幅领先，人工智能、信息安全、智能制造、VR等板块受政策与市场双重利好。
• 市场风险：市场估值调整可能表现为震荡，需警惕短期过热风险。
• 营改增影响：房地产业与建筑业纳入营改增试点，可能对市场产生一定影响，尤其是一线城市。

联系信息

• 地址：上海市浦东新区世纪大道1528号陆家嘴基金大厦602-603
• 联系人：常丹丹
• 电话：021-60883482
• 传真：021-60883484
• Email：changdd@wlzq.com.cn
• 网址：www.wlzq.com.cn