20240128-国海证券-吉宏股份-002803.SZ-2023年业绩预告点评_保持良好盈利水平_拟发行H股推动跨境电商发展_5页_260kb

报告摘要

公司研究评级：买入（维持）
核心数据：
- 2023年净利润预计增长80%-100%，达331-368亿元
- 同比增长源于运营效率提升、收入增长及AI驱动的成本优化
- 拟H股发行募集资金用于信息化和品牌建设，支撑跨境电商业务扩展
- 行业趋势：东南亚社交电商渗透提升、AIGC赋能跨境电商
投资要点：
- 业绩增长：净利润大幅增长，保持良好盈利水平，符合市场预期。
- H股发行：拟在港股上市，募集资金投向信息化和品牌建设，提升跨境扩展能力。
- AI技术应用：已迭代30版跨境运营管理系统，推出ChatGiiKin-6B等AI模型，在选品、广告投放、设计和客服方面显著提升效率，节省约5000人次客服工时。
- 财务预测：2023-2025年营收65/75/86亿元，净利润35/45/57亿元，维持“买入”评级。
投资风险：
- 宏观经济波动、跨境竞争加剧、外汇汇率风险、货物运输成本风险、H股发行进度风险。

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