20170424-兴业研究-钢铁有色行业周报_3月钢产量创下新高_高供给需要时间消化_23页_2mb

2017年4月24日钢铁有色行业周报总结

核心内容概览

2017年4月24日的钢铁和有色行业周报主要分析了行业价格走势、供需情况、库存变化以及近期重要事件对市场的影响。整体来看，行业价格在本周有所回落，但部分品种如铝出现反弹，反映出市场对供需变化的敏感反应。

钢铁行业

• 价格走势：Myspic钢价指数收于119.11，周环比下跌3.63%。螺纹钢和热轧期货主力合约价格分别下跌0.48%和0.77%。国际钢材价格指数为178.80，环比下跌1.87%。
• 库存变化：钢材社会库存总计1,307.42万吨，环比下降4.38%。进口铁矿石港口库存为13,135.00万吨，环比下降0.76%。
• 原材料价格：普氏62%铁矿石价格指数为67.90美元/吨，环比下跌1.59%。MyIpic矿价综合指数为70.30，环比下跌11.46%。
• 市场分析：3月份国内粗钢产量达到7200万吨，创历史新高。虽然下游需求不差，但价格持续下跌主要归因于供给过剩和价格预期过高。市场对黑色和有色价格的乐观预期已明显下调，短期内价格走势仍受高供给压制。

有色行业

• 价格走势：LME3个月铜、铝、铅、锌、镍、锡期货价格分别下跌0.93%、上涨1.94%、下跌5.01%、上涨0.75%、下跌3.02%、上涨1.02%。上期所铜、铝、铅、锌、镍、锡期货价格分别下跌0.84%、上涨1.52%、下跌1.01%、上涨1.04%、下跌2%、上涨12%。
• 库存变化：铜、铝、铅、锌、镍、锡的上期所库存分别下降19.66%、上涨7.08%、上涨4.72%、下降23.68%、下降1.49%、上涨4.01%。LME库存分别上涨4.35%、下降4.09%、下降0.96%、下降1.85%、上涨3.12%、下降4.48%。
• 市场分析：铝价因去产能预期出现反弹，但基本面仍不乐观。其余有色品种价格回调为主。黄金和白银价格略有下跌，但跌幅较小。

主要观点

钢铁行业

• 需求与供给：3月份钢产量创历史新高，显示供给压力较大。尽管下游需求尚可，但价格下跌主要由于供给过剩和预期过高。
• 宏观经济影响：一季度GDP增长6.9%，高于市场预期，但增长动力主要来自固定资产和房地产投资，未来增长存在不确定性。
• 行业预测：世界钢铁协会预测2017年全球钢铁需求将增长1.3%，2018年增长0.9%。中国钢铁需求增速将放缓，未来供需格局有望改善。

有色行业

• 价格波动：铝价受去产能预期影响反弹，但整体基本面不乐观。其余有色品种价格回调，显示市场情绪偏弱。
• 政策影响：国务院发布矿产资源权益金制度改革方案，旨在优化资源配置，提高资源利用效率，同时加强环境治理。
• 企业动态：永兴特钢成功研发高硅不锈钢S38815，实现批量供货；金洲管道签订重大合同；中钨高新终止重大资产重组。

关键信息

钢铁行业

• Myspic钢价指数：119.11，周环比下跌3.63%。
• 钢材社会库存：1,307.42万吨，环比下降4.38%。
• 普氏铁矿石价格：67.90美元/吨，环比下跌1.59%。
• 3月粗钢产量：7200万吨，创历史新高。

有色行业

• LME期货价格：铜5,633.00美元/吨，铝1,939.50美元/吨，铅2,141.00美元/吨，锌2,605.00美元/吨，镍9,460.00美元/吨，锡19,900.00美元/吨。
• 上期所期货价格：铜45,770.00元/吨，铝14,380.00元/吨，铅16,150.00元/吨，锌21,790.00元/吨，镍79,700.00元/吨，锡140,490.00元/吨。
• 比价关系：铜（上期所/LME）8.13，铝7.41，铅7.54，锌8.36，镍8.42，锡7.06。
• 伦敦现货价格：黄金1,281.85美元/盎司，白银17.98美元/盎司。

发债企业及上市公司动态

• 永兴特钢：成功研发高硅不锈钢S38815，并实现批量供货。
• 金洲管道：签订重大合同，金额2.78亿元。
• 中钨高新：终止重大资产重组，因收购企业亏损且存在环保问题。
• 江粉磁材：拟投资14亿元建设江粉电子产业园，以扩大产能并提升市场竞争力。

行业重要事件

钢铁行业

• 一季度GDP增长：18.07万亿元，同比增长6.9%。
• 世界钢铁协会预测：2017年全球钢铁需求增长1.3%，2018年增长0.9%。
• 中国钢铁需求：预计增速放缓，未来供需格局有望改善。

有色行业

• 矿产资源权益金制度改革：国务院发布改革方案，优化资源配置，提高利用效率，加强环境治理。
• 政策影响：改革将倒逼企业提高资源使用收益，促进优质资源开发，淘汰劣质资源。

行业数据汇总

钢铁行业数据

有色行业数据

总结

本周期间，钢铁和有色行业价格整体呈现回调趋势，但铝价因去产能预期出现反弹。钢铁行业供给增加和价格预期过高是导致价格下跌的主要原因，而有色行业则受多种因素影响，价格波动较大。政策层面，国务院发布的矿产资源权益金制度改革方案对行业未来发展具有深远影响。企业动态方面，部分公司实现了技术突破和重大合同签订，但也有一些公司因市场环境不佳而终止重大资产重组。总体来看，行业面临供给过剩和需求增长放缓的双重压力，但部分企业通过技术创新和产能扩张积极应对市场变化。