20211205-中达证券投资-内地房地产行业周报_二手房市场成交小幅波动_部分民企融资或有望改善_11页_1mb

报告摘要

内地房地产行业周报总结

核心内容

本周内地房地产市场整体表现呈现分化态势。新房市场成交面积环比上升1%，但部分重点城市如北京、上海出现明显波动，其中北京环比下降36%，上海环比上升32%。一、二、三线城市累计成交面积同比分别上升19%、10%及下降4%。部分三四线城市如芜湖、福州、珠海、杭州累计交易量显著上升，分别达到144%、77%、60%及55%的同比增幅。

二手房市场整体成交面积环比下降1%，其中东莞和厦门降幅较大，分别下降26%和19%。2021年累计成交面积同比下降7%，深圳、南宁和东莞降幅显著，分别为57%、38%和31%。整体来看，市场情绪逐渐回暖，部分民企融资环境有望改善，但整体行业仍面临一定压力。

主要观点

新房市场：重点城市新房成交面积有所上升，但北京和上海表现分化，三线城市成交环比上升带动整体市场小幅回暖。
二手房市场：重点城市二手房成交面积下降，部分城市如成都、厦门成交环比由升转降，市场整体偏弱。
库存情况：重点城市可售面积环比下降1%，但南宁和东营去化周期分别上升7%和6%，表明部分城市库存压力有所缓解。
政策动态：中央强调维持信贷合理投放，民企信心有所回升。多地出台政策支持保障性住房建设，如杭州允许非本地户籍购买共有产权房，甘肃支持发展保障性租赁住房，广州优化公积金政策等。

关键信息

1. 行业表现

1.1 地产开发行业表现

本周涨幅居前：易居企业控股、粤港湾控股、绿城中国。
年初至今涨幅居前：海昌海洋公园、远洋集团、建发国际集团。
本周换手率居前：易居企业控股、中国奥园、佳兆业集团。

1.2 物业管理行业表现

本周涨幅居前：滨江服务、金科服务、中奥到家。
年初至今涨幅居前：和泓服务、中海物业、滨江服务。
本周换手率居前：保利物业、佳兆业美好、碧桂园服务。

2. 主要城市成交表现

2.1 新房成交数据

城市/区域	本周成交（平方米）	环比	同比	本月成交（千平方米）	环比	同比	本年成交（千平方米）	环比	同比
北京	165,640	-36%	-26%	100	-22%	-24%	9,433	-55%	35%
上海	359,100	32%	27%	120	-52%	-14%	15,195	21%	21%
广州	287,059	11%	-30%	174	115%	-5%	11,033	7%	7%
深圳	73,031	-31%	-47%	42	-62%	-52%	4,551	13%	13%
一线城市	884,829	-1%	-16%	3,576	5%	-19%	40,212	-16%	18%
二线城市	2,226,955	0%	-22%	9,197	8%	-18%	117,258	-1%	10%
三线城市	1,309,117	4%	-50%	6,368	-8%	-43%	97,452	-12%	-4%

2.2 二手房成交及价格数据

城市	本周成交（平方米）	环比	同比	本月成交（千平方米）	环比	同比	本年成交（千平方米）	环比	同比
北京	293,293	↑10%	↓-20%	154	↑1%	↓-35%	16,209	↑21%	↑21%
深圳	38,595	↓-5%	↓-66%	21	↑14%	↓-76%	3,272	↓-57%	↓-57%
杭州	54,209	↑33%	↓-66%	36	↑120%	↓-71%	4,495	↓-16%	↓-16%
南京	152,489	↓-3%	↓-28%	93	↑2%	↓-41%	8,583	↓-7%	↓-7%
成都	177,977	↓-19%	↑299%	79	↑75%	↓-16%	3,716	↓-16%	↓-16%
东莞	23,952	↓-26%	↓-49%	12	↓-58%	↓-66%	1,803	↓-31%	↓-31%
金华	51,998	↑135%	↓-18%	46	↑191%	↓-8%	2,800	↑15%	↑15%

3. 重要政策及动态

3.1 本周重要行业政策与新闻

广州：灵活就业人员可提取公积金按月还房租。
厦门：工业用地配建比例上限提高至15%，支持建宿舍型保障房。
财政部：支持浙江建立集体经营性建设用地入市增值收益分配。
天津：开展房地产市场秩序整治行动。
杭州：非本地户籍可购买共有产权房。
甘肃：发展小户型、低租金保障性租赁住房。
深圳：推进城市更新和土地整备计划。
洛阳：规范经济适用房上市交易管理。
广东：恒大风险处置工作启动。
央行、银保监会：强调满足首套房及改善性住房需求。

3.2 本周重点公司动态

正荣地产：回购部分票据。
花样年控股：暂停买卖以待公告。
深圳控股：出售沙湖土地权益。
绿地香港：成立合营企业进行物业开发。
彩生活：暂停买卖以待公告。
金融街物业：收购目标公司股权。
碧桂园服务：拟购回股份，总裁拟增持。
中国海外发展：发行公司债券。
华发股份：子公司发行收益权产品。
绿地控股：股东拟购买股权。
保利发展：拟发行租赁住房资产证券化产品。
新城发展：建议发行供股股份，大股东认购新股。
中南建投：购买并注销部分债券。
金科股份：回购股份。
五矿地产：拟出售附属公司股权。
中国恒大：无法履行担保义务，将制定境外重组方案。

4. 11月销售情况

公司	1-11月累计销售金额（亿元）	同比	1-11月累计销售面积（万平）	同比	11月销售金额（亿元）	同比	11月销售面积（万平）	同比
碧桂园	5,354	-4.0%	6,353	-3.6%	414	-27.6%	531	-19.7%
新城控股	2,130	-3.2%	2,096	3.3%	201	-31.0%	213	-15.4%
融信中国	1,453	8.7%	682	9.6%	97	-48.3%	48	-49.0%
越秀地产	951	12.6%	346	3.3%	133	20.5%	45	8.4%
时代中国控股	865	3.5%	461	-20.5%	107	-17.1%	71	-14.5%
当代置业	346	-5.1%	347	-3.9%	6	-87.3%	9	-81.4%