20260316-万联证券-计算机行业跟踪报告_海内外大厂积极部署AI应用_加码布局AI安全_7页_777kb

行业总结：AI应用与安全领域加速布局

核心内容

本报告聚焦于计算机行业，尤其关注AI应用及AI安全领域的最新动态。报告指出，随着AI技术的快速发展，各大厂商正积极布局AI安全，以应对AI规模化应用带来的潜在风险。同时，AI应用入口的争夺也促使算力需求快速增长，成为行业关注重点。

主要观点

• AI应用入口争夺激烈：OpenClaw作为当前AI智能体的代表，正被海内外大厂广泛采用，推动其在软件层和端侧的部署，形成“类claw”产品竞争格局。
• 算力需求加速增长：AI应用入口的争夺将带动算力需求的提升，成为行业发展的新引擎。
• AI安全成为重点布局方向：随着AI应用的普及，AI安全的重要性日益凸显，各大厂商纷纷加大在该领域的投入，以构建更完善的安全体系。
• AI产品商业化趋势明显：腾讯云混元模型Token价格上调，显示出AI产品进入商业化阶段，未来价格和使用量增长可期。
• 行业估值偏高：申万计算机行业PE-TTM在2026年3月13日为200.69倍，高于历史均值158.13倍，显示市场对AI行业的高预期。

关键信息

1. AI安全动态

• OpenAI收购Promptfoo：OpenAI宣布收购AI安全平台Promptfoo，该平台已获得超25%的《财富》500强企业信任，未来将集成至OpenAI Frontier智能体协作平台中。
• 谷歌收购Wiz：谷歌母公司Alphabet以320亿美元完成对网络安全公司Wiz的收购，创公司成立以来最大交易纪录，标志着其在云安全与AI安全领域的战略深化。

2. AI应用进展

• 腾讯云混元模型涨价：混元系列模型输入输出价格均涨超5倍，价格调整自3月13日起生效，反映AI产品逐步走向商业化。
• 联想推出OpenClaw免费部署服务：从3月16日起，联想AI服务“想帮帮”提供OpenClaw免费部署，支持线上一键部署和线下门店安装，覆盖2000+门店。
• AMD发布本地化OpenClaw部署方案：推出“RyzenClaw”和“RadeonClaw”两种方案，基于AMD芯片实现本地AI智能体运行，提升用户对数据的掌控能力。

3. 行业表现与估值

• 市场表现：申万计算机行业指数上周下跌0.92%，跑输沪深300和创业板指，排名17位；2026年初至3月15日累计上涨1.92%，排名20位。
• 估值水平：申万计算机行业PE-TTM为200.69倍，高于历史均值158.13倍，显示市场对AI行业的高估值。

4. 投资主线

• AI产业：关注国内AI大模型技术升级、头部厂商生态建设、智能驾驶、具身智能等应用场景。
• 数据产业：聚焦数据基础设施建设、高质量数据集开发、数据要素价值释放及数据隐私安全。

风险提示

• 中美科技摩擦：可能影响AI技术的跨境合作与应用。
• 地缘政治风险：全球局势变化可能对AI行业发展带来不确定性。
• 产业生态建设不及预期：AI应用落地和生态构建可能面临挑战。
• 应用落地不及预期：AI技术的实际应用场景可能未能达到预期。
• 数据隐私安全风险：随着AI应用扩大，数据安全问题愈发突出。
• 市场竞争加剧：AI领域竞争日益激烈，可能导致利润空间压缩。

投资评级

• 行业评级：同步大市，即未来6个月内行业指数相对大盘涨幅在10%至-10%之间。
• 公司评级：分为买入、增持、观望、卖出四类，分别对应不同的相对涨幅预期。

附录

• 分析师信息：夏清莹，执业证书编号：S0270520050001，联系方式：电话(0755)83223620，邮箱xiaqy1@wlzq.com.cn。
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