20220821-太平洋-电子行业周报_国内多地高温限电_供应链与制造端再添乱流_15页_1mb

电子行业周报总结

核心内容概览

本周电子行业指数下跌 0.12%，市场整体表现偏弱。456只标的中，扣除停牌标的，上涨的有227只，下跌的有216只。周涨幅超过10%的有52只，跌幅超过5%的有63只，显示出市场波动较大。

主要观点

• 行业评级调整：由于市场情绪过于乐观，行业整体机会不明确，将电子行业评级调整为“中性”。
• 供应链风险：四川、重庆等地因高温限电，影响了汽车零部件、面板、笔记本等关键供应链的运作，导致部分工厂停工，可能对Q3供应链带来负面影响。
• 小米财报表现不佳：小米第二季度营收同比下降 20.1%，利润下降 67.1%，智能手机业务持续承压，预计全年销量难以达成。
• 苹果发布预期：苹果或于9月7日发布秋季产品，预计将推出4款iPhone，其中Pro版本将采用新设计，但mini版本被取消。VR产品可能不会出现在此次发布会中。
• 行业机会聚焦：小市值非消费电子类公司存在结构性机会，建议关注其成长潜力。

关键信息

1. 行业重要新闻

• 小米财报：Q2营收701.7亿元，同比下降 20.1%；毛利下降 22.3%；经调整利润净额下降 67.1%。智能手机业务收入423亿元，同比下降 28%，出货量3910万台，同比下降 26%。
• 中国智能机SoC市场：2022上半年出货量约1.34亿颗，同比下降 16.9%。联发科和紫光展锐实现正增长，高通、苹果和华为海思则面临下滑。
• 三星折叠屏手机：预计2022年全球出货量将达到 2000万部，远高于其他机构预测的 1100万部。新款折叠屏手机将采用高通骁龙8 Plus处理器，提升性能与散热表现。
• 松下电池产能提升：计划在2024年前提高供应特斯拉的电池产量约 10%，并将在美国建设第二家电池工厂。
• 笔电供应链受阻：四川限电影响笔电代工厂产能，部分企业如英业达、双鸿等已采取应对措施。

2. 上市公司重要消息

• 长电科技：上半年营收增长 12.85%，净利润增长 16.74%，扣非净利润增长 50.14%。
• 和而泰：上半年营收增长 1.02%，净利润下降 26.96%，扣非净利润下降 23.32%。
• 闻泰科技：发布2021年年度权益分派公告，拟每10股派发 2.038元 现金红利。
• 斯迪克：定增申请获深交所审核通过。
• 海康威视：上半年营收增长 9.90%，净利润下降 11.14%。
• 东威科技：周湘荣离任董事会秘书，由董事长刘建波代行。

3. 重点推荐个股及逻辑

4. 风险提示

• 市场风险：市场超预期下跌可能带来系统性风险。
• 公司推进风险：重点推荐公司相关事项推进存在不确定性。

结论

本周电子行业整体表现不佳，市场情绪偏乐观，但行业机会仍不明确。小米等大企业财报表现疲软，对供应链造成一定压力。然而，小市值非消费电子类公司仍存在结构性机会。推荐关注超频三、天通股份、南大光电、兴瑞科技、兴森科技、奥来德和闻泰科技等标的，其在各自领域具备成长潜力。同时需警惕市场波动及公司事项推进的不确定性。