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全国统一电力市场体系加速构建 —— 电力行业周报总结

核心内容概述

本报告由川财证券行业公司部发布，时间为2022年07月30日，分析师为孙灿。报告聚焦于电力行业近期动态，包括全国统一电力市场体系建设进展、能源消费结构变化、市场表现、行业动态、产业链数据及公司公告等内容。

主要观点

• 南方区域电力市场启动试运行：南方区域电力市场（覆盖广东、广西、云南、贵州、海南五省区）启动试运行，涵盖电力中长期、现货、辅助服务交易，统一交易规则和技术标准，标志着全国统一电力市场体系加速构建。
• 新能源发展与市场机制完善：新能源大规模接入对电力系统稳定性构成挑战，南方区域电力市场试点有助于完善运行机制，支撑新能源快速发展。
• 能源消费结构优化：煤炭消费比重持续下降，清洁能源消费比重显著上升，占能源消费增量的60%以上。双碳战略推动下，清洁能源发展势头良好。
• 新型储能成为能源转型支撑：在“十四五”可再生能源规划下，新能源建设保持高增长动力，带动新型储能市场稳步扩大。
• 电力行业市场表现承压：本周电力行业指数下跌1.29%，火力发电指数跌幅最大（2.56%），而光伏发电指数小幅上涨（0.82%）。
• 政策支持与技术发展并行：国家发改委、国家电网等机构发布多项政策和技术白皮书，推动电力系统数字化转型和储能技术发展。

关键信息

电力市场动态

• 南方区域电力市场启动试运行，覆盖五省区，实现统一交易规则与技术标准。
• 新能源大规模接入对电力系统带来挑战，市场机制完善有助于适应新能源入市交易。

能源消费结构

• 煤炭消费比重从2014年的65.8%下降至2021年的56%，年均下降1.4个百分点。
• 清洁能源消费比重从16.9%上升至25.5%，占能源消费增量的60%以上。
• 双碳战略推动清洁能源快速发展，能源结构显著优化。

储能与数字技术

• 国家电网发布《新型电力系统数字技术支撑体系白皮书》，展示数字技术对新型电力系统建设的支持路径。
• 我国首台300兆瓦级压缩空气储能示范工程开工，采用自主研发技术，能源转换效率达70%。

行业表现

• 行业指数：电力行业指数本周下跌1.29%，上证指数下跌0.51%，沪深300指数下跌1.61%。
• 子板块表现：
  • 火力发电指数下跌2.56%
  • 水力发电指数下跌1.81%
  • 光伏发电指数上涨0.82%
  • 风力发电指数下跌1.35%

个股表现

• 涨幅前三：
  • 聆达股份（300125.SZ，41.91%）
  • 新中港（605162.SH，12.79%）
  • *ST科林（002499.SZ，9.58%）
• 跌幅前三：
  • 赣能股份（000899.SZ，-21.64%）
  • 湖南发展（000722.SZ，-9.77%）
  • 京运通（601908.SH，-8.65%）

产业链数据

• 动力煤：
  • 环渤海动力煤价格指数（综合平均价）为732元/吨，周环比下降1元/吨。
  • 秦皇岛港周平均库存556万吨，环比下降29万吨；曹妃甸港周平均库存510万吨，环比上升12万吨。
• 硅料与硅片：
  • 多晶硅料（致密料）价格为294元/千克，周环比上升2元/千克。
  • 单晶硅片（182mm/160μm）价格为7.58元/片，周环比上升0.3元/片。

公司动态

• 华能国际（600011）：上半年营收1168.69亿元，同比增长22.68%；但归母净利润亏损30.09亿元，同比下降167.60%。
• 晶科能源（688223）：拟发行不超过100亿元可转债，用于扩大光伏产品产能。
• 大唐发电（601991）：上半年累计上网电量约1148.19亿千瓦时，同比下降8.18%；平均上网电价同比上升16.85%。
• 粤电力A（000539）：控股子公司茂名天然气热电联产项目获得核准，总投资21.66亿元。
• 深圳能源（000027）：鹏华深圳能源REIT完成发售并上市，净募集额35.38亿元。
• 龙源电力（001289）：发行20亿元超短期融资券，用于偿还债务和补充营运资金。

风险提示

• 疫情波动风险
• 原材料价格大幅波动
• 政策推进不及预期

机构与分析师信息

• 分析师：孙灿，执业证书号：S1100517100001
• 联系方式：suncan@cczq.com
• 公司简介：川财证券有限责任公司成立于1988年，现为多家大型企业的股东，拥有中国证监会批准的证券投资咨询业务资格。

报告结构

• 一、本周观点
• 二、市场一周表现
  • 2.1 行业表现
  • 2.2 个股涨跌幅情况
• 三、行业动态
• 四、电力产业链数据
  • 4.1 动力煤
  • 4.2 硅料硅片
• 五、公司动态

图表目录

• 图1：各行业板块一周表现
• 图2：本周各个板块周涨跌幅
• 图3：板块市盈率（TTM）
• 图4：周涨跌幅前十
• 图5：环渤海动力煤价格指数
• 图6：主要港口煤炭周平均库存
• 图7：多晶硅料价格
• 图8：单晶硅片价格

行业评级标准

• 证券投资评级：基于报告发布后6个月内证券的绝对收益，分为买入、增持、中性、减持四个等级。
• 行业投资评级：基于报告发布后6个月内行业相对市场基准指数的收益，分为买入、增持、中性、减持四个等级。

重要声明

• 本报告仅供川财证券客户使用，不构成投资建议。
• 报告内容基于公开信息，不保证真实性、准确性及完整性。
• 报告观点可能随市场变化而调整，投资者应自行判断。
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