20220717-上海证券-互联网传媒行业周报_传媒政策面本周持续向好_关注优质赛道配置机会_24页_2mb

传媒行业周报总结（2022年07月11日-2022年07月17日）

核心内容

本周传媒行业整体表现低迷，上证综指、深证成指、创业板指及传媒板指分别下跌3.8%、3.5%、2.0%、4.6%。尽管板块内个股涨跌分化，但整体趋势偏弱。同时，海外传媒板块表现亦不佳，但部分个股如趣头条涨幅显著。

主要观点

1. 政策支持持续释放：上海发布《上海市数字经济发展“十四五”规划》，明确支持元宇宙、智能设备及数字经济的发展。这为行业提供了政策利好，预计上海将在G端元宇宙项目上优先落地，吸引资金与人才。

2. 游戏版号发放继续：2022年第三批游戏版号共发放67款，其中多数为中小企业，显示版号发放仍以中小公司为主。精品化趋势延续，头部游戏公司凭借研发与资金优势，有望在版号恢复后实现国内业务触底回升。

3. 头部游戏公司业绩优化：完美世界、三七互娱发布半年度业绩预告，二季度业绩表现优于去年同期，显示出游戏出海成为业绩增长的重要驱动力。

4. 元宇宙与游戏行业前景看好：分析师建议关注元宇宙相关投资机会，包括虚拟实景、工业互联网、NFT、虚拟数字人及元宇宙平台等方向。同时，游戏行业基本面长期看好，短期政策扰动后有望迎来发展机遇。

5. 互联网与营销行业趋势：短视频平台流量略有下降，但内容电商、直播带货仍具潜力。抖音、快手等平台逐步引入付费模式，推动行业转型。北京计划建设高质量直播电商基地，助力数字经济与消费市场发展。

关键信息

本周行情

• 上证综指、深证成指、创业板指、传媒板指分别下跌3.8%、3.5%、2.0%、4.6%。
• 个股涨幅前三：贵广网络（26.9%）、深大通（11.1%）、实益达（7.5%）。
• 个股跌幅前三：星期六（-14.5%）、北巴传媒（-10.3%）、中文在线（-10.2%）。
• 海外个股涨幅前三：趣头条（12.7%）、欢喜传媒（1.6%）、乐享集团（1.5%）。
• 海外个股跌幅前三：泡泡玛特（-22.8%）、阿里巴巴（-19.1%）、稻草熊娱乐（-17.8%）。

影视行业

• 电影：本周票房5.39亿元，Top3为《人生大事》（1.48亿）、《神探大战》（1.47亿）、《外太空的莫扎特》（0.45亿）。
• 电视剧：热度前十包括《星汉灿烂》、《梦华录》、《通天塔》等。
• 综艺：热度前十综艺有《乘风破浪第三季》、《向往的生活第六季》等。
• 网络大电影：热度前十包括《烈探》、《目中无人》等。
• 动漫：热度前十包括《天官赐福》、《凡人修仙传》等。

游戏行业

• 版号发放：第三批共发放67款版号，以中小游戏公司为主。
• 游戏流水跟踪：重点游戏如《幻塔》、《诛仙》、《完美世界》等的IOS端周度流水有所波动。
• 手游开测：下周有多款游戏开测，包括《僵尸孤勇者》、《英雄联盟电竞经理》等。
• 买量数据：游戏买量成本保持低位，有利于行业利润率提升。

互联网&营销

• 短视频平台：流量略有下降，但仍有发展潜力。
• 内容电商：直播带货红人榜单中，东方甄选、疯狂小杨哥等表现突出。
• 行业动态：抖音测试“团购配送”功能，上海发布直播营销合规指引。

投资建议

• 互联网：推荐快手-W，关注美团-W、腾讯控股等超跌龙头。
• 游戏：关注三七互娱、完美世界、吉比特、网易-S、哔哩哔哩-SW、心动公司。
• 元宇宙：推荐风语筑、锋尚文化、宝通科技、天地在线等。

风险提示

• 元宇宙发展进度不及预期。
• 海外流动性改善不及预期。
• 政策监管趋严超预期。
• 游戏公司流水下降幅度超预期。
• 外部环境变化导致风险偏好降低。

总结

本周传媒行业受到政策利好与市场波动的双重影响，影视与游戏板块表现分化。政策面持续向好，元宇宙、游戏等新兴领域成为关注焦点。建议围绕政策支持的行业和优质赛道进行配置，重点关注互联网、游戏及元宇宙相关企业。