20220710-上海证券-互联网传媒行业周报_元宇宙政策面持续释放利好_上半年游戏出海需求同增明显_25页_2mb

报告摘要

传媒行业周报总结（2022年07月10日）

核心内容

本周（2022.7.4-2022.7.10），传媒行业整体表现承压，上证综指下跌0.9%，深证成指持平，创业板指上涨1.3%，传媒板指下跌2.2%。国内个股涨幅前三为华凯创意（7.3%）、宝通科技（7.1%）、金财互联（6.7%），跌幅前三为鼎龙文化（-12.6%）、元隆雅图（-10.5%）、万达电影（-7.8%）。海外市场方面，ROBLOX（17.6%）、乐享集团（9.8%）、阿里巴巴-SW（8.1%）涨幅居前，祖龙娱乐（-13.3%）、创梦天地（-12.9%）、泡泡玛特（-12.5%）跌幅居前。

主要观点

1. 政策利好释放，元宇宙发展提速

上海发布三大行动方案，明确元宇宙发展方向，重点布局G端、B端及C端内容。
G端/B端大型项目（如虚拟景区、数字城市、数字会展等）预计率先落地，C端项目需政策与资金支持。

2. 游戏市场受版号暂停影响，出海需求激增

国内手游买量需求下降，而海外买量市场增长显著，预计海外需求上升将推动买量成本上涨。
拥有优质游戏内容的公司将在出海中获得相对竞争优势。

3. 游戏行业基本面稳健，短期波动不改长期趋势

游戏公司股价受版号影响深度回调，但基本面仍具吸引力。
建议关注具备强运营能力、精品研发能力和出海发行能力的公司，如三七互娱、完美世界、吉比特、网易、哔哩哔哩、心动公司等。

关键信息

1. 影视市场

本周电影票房4亿元，Top3影片为《人生大事》（0.26亿）、《神探大战》（0.54亿）、《侏罗纪世界3》（0.87亿）。
本周观影人次1336.78万，环比下降15.49%，同比下降31.15%。
电视剧热度前十分别为《幸福到万家》、《梦华录》、《星光灿烂》、《关于唐医生的一切》等。
综艺热度前十包括《乘风破浪第三季》、《向往的生活第六季》、《声生不息》等。
网络大电影热度前十为《浪子降魔》、《蛇灾：蛇岛惊魂》、《纸画皮》等。
动漫热度前十为《天官赐福》、《凡人修仙传》、《灵笼》、《天宝伏妖录第二季》等。

2. 游戏市场

本周重点游戏iOS端周度流水跟踪显示，《幻塔》、《诛仙》、《完美世界》等表现较好。
中国iOS畅销榜前十为《流浪方舟》、《王者荣耀》、《和平精英》等。
游戏买量数据显示，国内买量产品数同比下降20%，而海外买量增长28%。
下周手游开测包括《光明冒险》、《龙之谷世界》、《全境封锁：曙光》等。

3. 互联网与营销

短视频平台流量上升，中长视频平台流量持平，内容电商平台小红书流量略有下降。
华为推出“Petal出行”快应用，支持国内多个城市，提供聚合打车服务。
马斯克终止440亿美元收购推特，引发市场震荡。

4. 内容电商

红人榜单（涨粉榜）前十包括“阿波”、“刘德华”、“东方甄选”等。
直播带货榜单前十包括“东方甄选”、“董先生”、“交个朋友直播间”等。
TikTok暂停海外直播带货扩张，原因包括用户不看、网红不干、产品质量问题及市场不成熟。

投资建议

关注元宇宙相关领域：
- 虚拟实景：风语筑、锋尚文化、丝路视觉
- 工业互联网及数字孪生：宝通科技
- 元游戏：三七互娱、完美世界、吉比特
- NFT：视觉中国、三人行、天下秀、中文在线
- 虚拟数字人及直播：蓝色光标、华扬联众、星期六
- 元宇宙平台：天地在线
关注游戏行业：
- 重点推荐：三七互娱、完美世界、吉比特、网易、哔哩哔哩、心动公司
- 看好出海与精品研发能力，建议关注其后续表现。
关注互联网龙头：
- 快手-W、美团-W、腾讯控股等，看好其在互联网3.0时代的投资机会。