20250420-开源证券-社会服务行业周报_五一假期旅游供需两旺_国货美妆加码掘金高端线_24页_3mb

社会服务行业深度报告总结

核心内容概览

本报告聚焦2025年社会服务行业，涵盖旅游、潮玩、餐饮、服务智能化及美丽五大领域，分析行业趋势、市场数据及投资建议。

主要观点

1. 出行旅游：五一假期旅游供需两旺，市场延续增长

• 五一假期旅游热度升温：交通运输部预测五一期间日均跨区域人员流动量将超2.7亿人次，境内航班票价同比略有下降，大学生群体增长最快。
• 三大特征：长线游快增、跨境游双向升温、县域市场逆袭。
• OTA平台积极渗透上游：同程旅行宣布全资收购万达酒店管理公司，布局高端酒店市场，强化其酒管业务。

2. 潮玩市场：线下开店稳健增长，店效分化显著

• 市场增长：截至2025年3月，国内线下潮玩类目门店数量达3645家，同比增长39%，恢复正向增长。
• 品牌表现分化：泡泡玛特、TOPTOY等独立品牌店效高增，而部分谷子集合品牌店效下滑。
• 行业趋势：市场对潮玩的需求持续增长，品牌间竞争加剧。

3. 餐饮行业：遇见小面引领中式面馆新范式

• 市场扩张：2024年遇见小面GMV达13.5亿元，占中式面馆市场0.5%，年复合增长率达58.6%。
• 标准化与全场景重构：公司通过标准化和全场景运营策略实现增长，同店翻台率提升，客单价下降。
• 产品升级：公司通过门店扩张和产品创新，实现收入和利润双增长。

4. 服务智能化：酒店、餐饮等场景需求强劲

• 市场规模：预计2028年中国服务智能体市场规模达97亿元，复合增长率26.5%。
• 酒店场景主导：2023年酒店场景服务智能体市场规模达11亿元，预计2028年将达36亿元。
• AI助力：美图旗下Whee在大陆市场AIAPP苹果端下载排名第9，月下载量环比增长132%。

5. 美丽赛道：国货美妆高端线产品布局加速

• 成分升级与技术迭代：巨子生物、丸美生物、上美股份、贝泰妮等品牌持续推出抗衰新品，强化品牌心智。
• 产品表现：可复美胶原棒、可丽金胶原大膜王、小金针次抛精华等产品销售额持续增长。
• AI+美丽：美图公司凭借AI技术在海外市场取得显著成绩，推动电商人增长。

关键信息

行业数据

• 五一假期境内机票搜索热度同比增长29%，出境搜索指数略高于2024年同期。
• 2025年3月潮玩门店店效整体同比增长17%，部分品牌表现分化。
• 2024年中式面馆市场规模达2866亿元，遇见小面GMV增长显著。
• 2025年服务智能体市场规模预计达97亿元，复合增长率26.5%。
• 2025年3月美图斩获中国非游戏厂商出海第4名，Whee下载量增长迅猛。

投资建议

• 推荐标的：

  • 旅游：长白山
  • 教育：好未来、科德教育
  • 餐饮/会展：特海国际、米奥会展
  • 美护：科思股份、水羊股份、康冠科技、倍加洁

• 受益标的：

  • 旅游：西域旅游、九华旅游、同程旅行、携程集团-S
  • 教育：凯文教育、有道
  • 美护：若羽臣、巨子生物、爱美客、青木科技、毛戈平、上美股份
  • 运动：力盛体育
  • IP：泡泡玛特、布鲁可、华立科技、青木科技
  • 新兴消费：赤子城科技
  • 即时零售：美团-W、顺丰同城
  • 眼镜：博士眼镜、佳禾智能、亿道信息

风险提示

• 项目落地不及预期
• 社会零售不及预期
• 行业竞争加剧

详细数据

五一假期旅游数据

• 境内机票搜索热度同比增长29%
• 境内机票价格同比略有下降
• 大学生群体增长最快
• 出境人群中青年群体增长最快
• 2025年五一假期日均航班量约1.59万架次，同比增长4.0%
• 五一假期民航日均旅客量约214.5万人次，同比增长7.6%

潮玩市场数据

• 2025年3月潮玩门店数量3645家，同比增长39%
• 泡泡玛特、TOPTOY等品牌店效增长显著，部分品牌下滑
• 2025Q1平均店效同比增长8.5%

餐饮市场数据

• 2024年中式面馆市场规模2866亿元，同比增长14.3%
• 遇见小面2024年GMV达13.5亿元，占0.5%
• 2024年遇见小面营收11.54亿元，同比增长44.2%
• 2024年经调整净利润6389万元，同比增长36%
• 门店数从170家增至360家，同店翻台率增长至4.1次/天，客单价降至32元

服务智能化数据

• 中国服务智能体市场规模预计2028年达97亿元，复合增长率26.5%
• 2023年中国服务智能体目标市场规模达9803亿元，其中酒店为4500亿元
• 酒店场景机器人服务智能体市场规模由2019年5亿元增至2023年11亿元，复合增长率20.8%

美丽赛道数据

• 巨子生物推出可复美胶原棒2.0、可丽金胶原大膜王3.0
• 丸美生物推出小金针次抛精华2.0、小金针面霜等产品
• 上美股份推出X肽系列新品，定位“涂抹美容仪”
• 贝泰妮推出银核霜，主打抗敏、抗衰

行业行情回顾

• A股社服板块：本周跑输大盘，涨幅排名靠前的为酒店、会展类，如金陵饭店、君亭酒店、兰生股份
• 港股消费者服务板块：本周跑输恒生指数，旅游、教育类表现较好，如海昌海洋公园、希教国际控股、华夏视听教育
• A股社服板块：2025年初至今走势强于沪深300，排名第3
• 港股消费者服务板块：2025年初至今走势弱于恒生指数，排名第24

投资评级与估值

总结

本报告全面分析了社会服务行业的五大核心领域，包括旅游、潮玩、餐饮、服务智能化及美丽赛道。各领域均展现出不同程度的增长潜力与市场机会，其中旅游和潮玩市场表现尤为突出，而餐饮和美丽赛道则通过产品创新与品牌升级实现业绩增长。此外，服务智能化在酒店、餐饮等场景中需求旺盛，AI技术助力行业创新。尽管A股和港股社服板块整体表现不佳，但部分个股仍具备投资价值，值得重点关注。