20250914-开源证券-社会服务行业周报_中国赴柬游客高增_关注_现炒_现制_中餐龙头_20页_2mb

社会服务行业周报摘要

1. 出行旅游

• 十一假期预订热度升温：酒旅预订量同比高增，票价平稳，多目的地商品预订增幅显著。
• 中国赴柬游客增长：1-7月接待中国大陆入境游客同比增长48%，中柬航线复航是主要推动力。
• 金边机场扩展：新机场启用，旅客吞吐量上限提升。

2. 潮流玩偶

• 二手交易崛起：闲鱼平台潮玩GMV同比增长超300%，消费群体以00后、95后为主。
• 本土IP上升：国内新生代形象IP销量大幅跃升，海外IP份额下滑。

3. 餐饮与教育

• “现炒、现制”中餐：预制菜行业增速回落，炒菜机器人市场快速增长，小菜园等企业受益。
• 教培政策利好：高教板块分红概率提升，新高教集团、中汇集团、东软睿新集团股息率超10%。

4. 本地生活

• 即时零售升级：淘宝推出“闪购”，DAU同比增长17%，进一步融合线上线下消费。
• 高德扫街榜上线：重构线下信用体系，发放10亿元补贴，全链路营销赋能。

5. 投资推荐与市场表现

• 推荐标的：旅游（长白山）、教育（好未来、科德教育）、餐饮（小菜园、古茗）、美护、IP、即时零售、机场。
• 市场表现：本周A股社服板块跑输大盘，港股消费者服务板块跌幅较大。

6. 风险与建议

• 下行风险：项目落地不及预期、社会零售不及预期、行业竞争加剧等。
• 投资提醒：关注高股息、低估值的高教股；关注“现炒、现制”中餐龙头；线上消费平台的全场景渗透机会。