20241201-开源证券-社会服务行业周报_收藏级潮玩催生防伪刚性需求_万亿零食市场大有可_玩__23页_3mb

社会服务行业周报摘要

• 港澳与旅游出行：澳门入境游客10月同比增长14%，恢复至2019年同期98%。12月起恢复深圳赴港澳“一签多行”政策，推动跨境旅游复苏。OTA方面，美团Q3业绩超预期，核心商业与新业务收入高速增长，Q3即时配送交易笔数同比增145%。

• IP与防伪技术：收藏级潮玩带动防伪需求，激光全息防伪材料应用扩大，受益标的包括京华激光、苏大维格。

• 食品与潮流消费：食玩市场快速增长，中国零食市场规模预计2024年达1万亿，麦当劳、肯德基IP联名产品热卖。泡泡玛特、卡游等品牌入局，推动新兴消费。

• 本地生活与穿戴设备：美团闪购用户数及交易频率双位数增长，博士眼镜与XREAL合作推动AR眼镜落地，亿道科技、闪极等公司布局AI眼镜。

• 行业走势：本周A股社会服务板块上涨45%，跑赢沪深300指数；港股消费者服务板块表现亦强于恒生指数。推荐标的包括旅游（长白山）、教育（好未来）、餐饮/会展（银都股份）、美护（科思股份等）。

投资建议

重点关注**: 长白山、爱美客、锦波生物、中国中免、同程旅行、携程S、美团-W、顺丰同城、博士眼镜等。风险则需警惕业务落地不及预期、零售消费不及预期及行业竞争加剧等因素。