20240903-中泰证券-农业银行-601288.SH-详解农业银行2024年半年报_净利润同比增+2.0_；息差企稳_营收增速回正_12页_1mb

农业银行2024年上半年业绩分析总结

农业银行2024年上半年营业收入同比增长2%，净利润同比增长20%，营收增速恢复正增长，主要得益于息差企稳和利息净收入稳定。非利息收入同比增速上升6%，手续费降幅趋缓，其他非息收入显著增长。资产负债端增速放缓，信贷结构优化，票据投放增加。资产质量保持稳定，不良率环比持平，拨备覆盖率上升。

基于2024-2026年盈利预测，农业银行保持稳健基本面，PB估值低廉，股息率高，建议维持增持评级。风险包括经济下滑和经营不确定性。

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