【研报】通信行业物联网系列报告：从连接量变到数据质变，物联网将二次爆发-20200911（23页）_1mb

物联网发展研究报告总结

核心内容

物联网正在经历从连接规模向数据规模的跃迁，标志着其从初步发展阶段迈向更深层次的数据应用。作为连接物理世界与信息世界的融合技术，物联网通过感知层、网络层、平台层和应用层的协同，逐步构建起完整的生态系统。当前，物联网技术处于从低谷向复苏阶段过渡，市场对数据的重视程度不断提高，数据驱动的应用将成为未来发展的核心。

主要观点

• 连接是基础，数据是核心：物联网的发展依赖于连接规模，但真正的价值在于数据的深度应用。随着连接规模的扩大，数据量迅速增长，为行业应用提供了更多可能性。
• 网络层：4G+NB-IoT成为主流，5G支撑高速率应用：随着2G/3G网络逐步退网，NB-IoT和Cat.1成为中低速物联网的最佳替代方案。5G网络将支持高带宽、低时延的场景，如车联网、工业自动化等。
• 平台层：提升产业链价值，成为高成长赛道：平台层作为连接设备与应用的桥梁，具有重要的战略意义。它通过数据汇聚、处理和接口调用，降低解决方案的复杂度，是各巨头争夺的焦点。
• 应用层：三大主线向纵深发展：消费物联网、智慧城市和工业互联网三大应用方向持续扩展。智能音箱作为消费物联网入口，数字孪生城市推动智慧城市向更高层次发展，工业互联网则为制造业数字化升级提供基础设施。

关键信息

网络层

• NB-IoT：具有低功耗、广覆盖、大连接的优势，预计至2022年国内NB-IoT连接数将达到3.98亿，占蜂窝网络连接数的26.7%。
• Cat.1：具备较高的性价比，适合中低速应用场景，其模组价格已降至40元以内，成为替代3G/4G Cat.4的重要选择。
• 5G：将支撑超可靠低时延通信（uRLLC）和网络切片技术，适用于车联网、工业控制等高要求场景，预计远程控制连接数将占物联网蜂窝连接数的40.3%。

平台层

• 平台类型：包括连接管理平台（CMP）、设备管理平台（DMP）、应用使能平台（AEP）和业务分析平台（BAP）。
• 竞争格局：平台服务商主要分为五大类型，包括云服务提供商、电信运营商、软件系统服务商、垂直领域传统企业和初创企业。其中，AEP平台预计到2024年将占平台市场总和的53%。
• 发展趋势：平台层将向通用型和垂直型两个方向发展，通用型平台具备广泛适用性，垂直型平台则深耕行业应用。

应用层

• 消费物联网：以智能音箱为代表，成为智能家居控制中枢，市场持续增长，2019年全球出货量达1.47亿台。
• 智慧城市：已形成高速宽带网络、政务云、核心平台等基础设施，数字孪生城市成为未来发展方向，城市信息模型平台是实现虚实映射的核心。
• 工业互联网：作为工业数字化的基础设施，涵盖网络、平台和安全三大体系，2019年中国市场规模达6080亿元，预计持续增长。

投资建议

• 网络层：推荐关注受益于NB-IoT和Cat.1规模化出货的通信模组厂商，如移远通信和广和通。
• 平台层：建议关注在垂直领域占据行业核心地位的传统巨头，如工业富联，以及具备强大资源整合能力的云计算厂商。
• 应用层：随着智慧城市和工业互联网的深入发展，相关平台和解决方案提供商将受益，未来增长空间广阔。

风险提示

• 运营商资本开支不及预期：可能影响物联网网络层的发展。
• 产业链发展偏慢：可能导致整体市场增长受限。
• 全球贸易摩擦：可能对供应链和市场拓展产生不利影响。

总结

物联网正在从连接规模向数据规模转变，其核心价值逐渐从基础连接转向数据驱动的行业应用。网络层以NB-IoT和Cat.1为主流技术，5G将支撑高速率、低时延场景。平台层作为产业链的关键环节，具有高成长性，将成为巨头竞争的焦点。应用层则围绕消费、智慧城市和工业互联网三大方向深入发展，数据价值的挖掘和行业解决方案的构建是未来发展的关键。投资建议聚焦于具备技术优势和市场前景的平台及连接厂商，同时需关注潜在风险因素。