20240829-国盛证券-美腾科技-688420.SH-新订单显著增长_出海_布局持续突破_3页_736kb

好的，这是对提供的证券研究报告摘要内容的中文分析与总结：

美腾科技（688420.SH）2024年半年度业绩总结与展望

根据2024年半年度业绩公告，美腾科技在上半年取得了显著的业绩增长。报告期内，公司实现营业收入282亿元，同比增长1378%；归属于母公司净利润317.028亿元，同比增长481%。然而，第二季度业绩出现较大波动，归母净利润同比下滑394%，但营收仍保持了815%的同比增长。

新签订单方面，2024年上半年新签订单额达365亿元，较去年同期的241亿元大幅增长5145%，显示强劲的市场拓展能力和充足的需求。截至6月底，公司在手订单合计67亿元，其中智能装备类业务占比较大，总额39亿元，有助于支撑后续业绩增长。

公司非煤业务拓展加速，XRT智能干选机累计签约订单额（含中标未签）约151亿元。海外市场方面，“出海”布局继续突破，成功在印度尼西亚、澳大利亚、蒙古、南非等地区拓展煤矿及矿业分选智能化业务，并首次实现了TGS设备带煤运行，解决了客户销售难题。

尽管公司在煤矸分选领域（TDS产品）保持市场占有率第一，TGS（T系列产品的新应用）也获得初步市场认可，但需关注毛利率下滑及订单执行风险，这些因素可能对公司未来的盈利能力和增长产生影响。

展望未来，公司维持“买入”评级，预计2024年至2026年归母净利润将分别达到87亿、11亿、14亿元，并给出相应的PE估值参考。报告强调了公司新订单的爆发式增长和海外市场拓展带来的积极影响，但也提示了相关的经营风险。