20240902-西南证券-理工能科-002322.SZ-电力信息化龙头_电力监测助力业绩高增_12页_2mb

理工能科（002322）2024年半年报总结报告

业绩增长显著

理工能科2024年上半年实现营收40亿元，同比增长187%；归母净利润14亿元，同比增长1020%。其中，第二季度单季营收24亿元，同比增203%，归母净利润10亿元，同比增长892%，业绩增长强劲。

财务状况优化

公司财务状况有所改善，经营性现金流净额达11亿元，同比大幅提升。三项费用率同比下降，销售和管理费用率分别下降26和29个百分点，研发费用率保持稳定，成本控制有效。

核心业务亮点

• 电力软件：本期实现营收18亿元，同比增长344%，增速最快。
• 电力监测设备：特别是新型油色谱智能在线监测系统，带动电力监测仪器的营收同比增长3224%，成为增长核心驱动力。

高股息回报

公司以每10股派送3.90元（含税）的比例进行分红，股息率超25%，体现了对股东利益的高度重视。

未来展望

• 公司预计2024至2026年营收将依次达到130亿、151亿、173亿元，净利润则分别为33亿、40亿和46亿元。
• 每股收益（EPS）预计为0.88元、1.05元和1.22元，对应市盈率（PE）分别为16倍、14倍和12倍。

风险提示

包括电网投资不及预期、电网招标延迟、电力软件市场竞争加剧以及新品推广不达预期等。

注：本报告仅为框架展示，详细分析需参考完整研究报告。