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每日晨报总结

核心内容

2022年8月29日的每日晨报涵盖了多个行业的公司表现、市场动态、经济数据以及投资建议。主要聚焦于互联网行业、消费行业、主要商品价格及外汇变动、恒生指数与国企指数成分股表现等内容。

主要观点与关键信息

互联网行业

• 中美审计监管合作协议：中美签署审计监管合作协议，释放积极信号，中概股股价开盘上涨，但短期退市风险仍存在，未来赴港二次上市趋势可能不变。
• 互联网公司二季度表现：
  • 美团：2季度收入同比增长16%，核心本地商业收入同比增长9%，新业务增长41%；调整后净利润由亏损转为盈利，维持买入评级，上调目标价至251港元。
  • 京东：收入同比增长5%，预计利润率将持续提升。
  • 快手：所有业务线收入均超预期，国内业务首次实现季度经营盈利。
  • 京东物流：收入同比增长20%，调整后利润率转正为0.7%，长期增长前景明朗。
  • 汇通达：收入同比增长33%，供应链能力提升，利润率稳步上升，维持买入评级。

消费行业

• 乳制品：蒙牛上半年收入同比增长4%，净利润增长27.3%。
• 啤酒：青岛啤酒上半年收入增长5.4%，净利润增长18.1%，毛利率提升。
• 食品饮料：
  • 农夫山泉：销售额增长9.4%，净利润增长15%，毛利率略有下降，但交银上调至买入评级。
  • 康师傅：上半年收入增长8%，毛利率下降。
• 纺织代工：申洲国际上半年销售增长19.4%，净利润增长6.3%，扣除外汇收益后下降26%，重申买入评级。
• 投资启示：必选消费毛利率强韧，业绩好于预期；可选消费受下半年消费情绪和疫情复苏影响较大，部分行业存在高库存风险。

主要商品及外汇价格

• 布兰特原油：价格为99.83港元，三个月下跌15.18%，年初至今上涨28.35%。
• 期金：价格为1,736.10港元，三个月下跌6.02%，年初至今下跌5%。
• 期银：价格为19.22港元，三个月下跌12.20%，年初至今下跌16.76%。
• 期铜：价格为8,315.00港元，三个月下跌11.16%，年初至今下跌14.21%。
• 外汇：
  • 日圆：价格为137.27，三个月下跌7.24%，年初至今下跌16.11%。
  • 英镑：价格为1.18，三个月下跌6.22%，年初至今下跌12.94%。
  • 欧元：价格为1.00，三个月下跌6.54%，年初至今下跌11.92%。
• HIBOR：为2.60，三个月上涨188.31%，六个月上涨493.15%。
• 美国10年期国债收益率：为3.04，三个月上涨10.42%，六个月上涨53.26%。

恒指与国企指数

• 恒生指数：收盘价为20,170.04，50天平均线为20,273.76，200天平均线为21,230.99，14天强弱指数为51.23，沽空金额为18,227百万港元。
• 国企指数：整体表现稳健，部分公司如吉利汽车、中信股份、华润啤酒等表现突出。

公司分析

• 中国电力：上半年盈利改善，预计下半年盈利复苏将加速，目标价上调至5.36港元，维持买入评级。
• 新特能源：多晶硅价格强势，盈利景气度提高，上调每股盈利预测，维持买入评级。
• 京能清洁能源：项目执行改善，维持买入评级，目标价为2.25港元。
• 招商银行：上半年净利润增长13.5%，但目标价下调至62.40港元，维持买入评级。
• 中国太保：新业务价值低于预期，但产险表现强劲，维持买入评级，目标价23港元。
• 中国人保财险：承保利润超预期，投资表现稳健，维持中性评级，目标价9.00港元。
• 海通证券：上半年盈利降幅超同业，维持中性评级，目标价6.30港元。
• 中国外运：短期前景具挑战，维持中性评级，目标价下调至2.60港元。
• 汇通达网络：收入增长33%，供应链能力提升，维持买入评级，目标价64港元。
• 满帮集团：2季度收入超预期，调整后净利润转正，维持买入评级。

投资建议

• 互联网行业：多数公司二季度业绩超预期，预计下半年收入增长好于二季度，业绩逐渐企稳，估值吸引，美团为首选买入。
• 消费行业：必选消费毛利率强韧，业绩普遍好于预期；可选消费受下半年消费情绪影响，部分行业面临高库存风险。
• 其他行业：中国电力、新特能源、京能清洁能源等公司盈利复苏，维持买入评级；招商银行、中国太保等公司维持买入或中性评级，目标价调整。

总结

整体来看，市场对互联网行业和消费行业表现出积极态度，多数公司二季度业绩超预期，预计下半年表现有望改善。同时，主要商品价格有所波动，外汇市场表现复杂，恒生指数和国企指数成分股表现各异。投资建议以买入为主，但需关注行业风险和公司基本面变化。