20221111-招商期货-股指期货早班车_3页

股指期货早班车总结（2022年11月11日）

核心内容

2022年11月11日，股指期货市场整体表现疲软，多数合约出现下跌，但部分合约仍呈现升水态势。市场环境显示A股四大股指延续全线回落，成交量有所增加，但行业板块分化明显，部分行业表现积极，部分行业则大幅下跌。宏观经济数据表明，社会融资规模与M2增速均有所回落，显示当前经济仍处于震荡筑底阶段。

主要观点

• 市场整体表现：股指期货市场延续下跌趋势，多数合约出现负涨幅，但部分合约如IH（上证50）表现出升水。
• 股指期货走势：
  • IC系列（中证500）：IC2211、IC2212、IC2303均下跌，其中IC2211跌幅最大为0.40%。
  • IF系列（沪深300）：IF2211、IF2212、IF2303均下跌，IF2211跌幅达0.68%，但IF2211合约升水。
  • IH系列（上证50）：IH2211、IH2212、IH2303、IH2306均小幅上涨，其中IH2211、IH2212合约升水。
  • IM系列（中证1000）：IM2211、IM2212、IM2303、IM2306均下跌，IM2211跌幅最大为1.01%。
• 基差变化：IM、IC、IF与IH近月合约基差均有所走弱，但IH系列合约均呈升水，表明市场对上证50的做多动能较强。
• 宏观经济背景：10月社会融资规模增量低于预期，M2增速放缓，显示经济复苏动能不足。市场整体处于震荡筑底阶段，中长期资金可考虑逢低配置。

关键信息

各股指期货合约数据概览

市场环境

• A股四大股指：上证指数、深成指、创业板指、科创50指数均下跌，跌幅分别为0.39%、1.33%、1.76%、1.39%。
• 行业表现：旅游、广告包装、互联网等板块涨幅居前；矿物制品、半导体、工业机械跌幅较大。
• 市场强弱：IH > IC > IF > IM，显示上证50合约相对较强。
• 资金流向：北上资金连续4日净流出，净流入-7.57亿元；10月社融规模增量为9,079亿元，低于预期。
• 宏观经济数据：
  • 10月新增人民币贷款6,152亿元，低于预期。
  • M2同比增长11.8%，低于预期值12%。
  • 1-10月社融规模增量累计28.7万亿元，比上年同期多2.31万亿元。

市场展望

• 市场短期以缩量调整为主，整体呈现震荡筑底态势。
• 中长期资金可关注低估值品种，逢低配置。
• 未来需关注宏观经济数据及政策动向，以判断市场趋势。

投资者声明

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