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全国首个省级“风电下乡”方案出炉总结

核心内容

全国首个省级“风电下乡”方案由吉林省能源局于2022年发布，提出在吉林省9个市（州）及长白山管委会、梅河口市的约3000个行政村开展新能源乡村振兴工程。目标是2024年实现全省全面覆盖，每个行政村将建设100千瓦风电项目或200千瓦光伏发电项目。该方案采用政府全资、企业出资、政府企业合资三种投融资模式，其中企业全资项目将扣除建设、运维、财务成本后，收益捐赠给村集体。

根据测算，风电项目按3000小时发电量计算，光伏项目按1500小时发电量计算，捐赠金额不低于3万元。此方案为全国风电下乡提供了可借鉴的范例，并推动了新能源与乡村振兴的融合发展。

主要观点

光伏产业链

• 上周港股光伏产业链板块上涨8.8%，其中新特能源1799.HK单周涨幅达12.36%，协鑫科技3800.HK上涨18.51%。
• 欧洲光伏装机预期加速，分布式光伏发展带动产业链出口量及价格提升。
• 美国暂停对东南亚光伏产品征收关税，利好光伏产业链整体需求。
• 多晶硅料价格维持高位，预计2022年底供应释放将推动需求增长，推荐新特能源1799.HK。
• 光伏玻璃需求提升，利好信义光能968.HK和福莱特玻璃6865.HK。

风电产业链

• 上周港股风电产业链下跌0.8%，金风科技2208.HK下跌0.79%。
• 2022年1-5月风机招标量达45.18GW，同比增加105%；5月招标量5.61GW，同比增加97%，环比减少59%。
• 短期需关注招标结果及订单交付，但长期看好风电行业发展。

新能源电场运营

• 上周港股电力运营板块下跌4.2%，其中龙源电力916.HK下跌5.93%，但5月发电量同比增加5.06%，表现较为稳定。
• 推荐龙源电力916.HK作为新能源电场运营的优质标的。

电池及储能

• 电池及储能板块录得较大幅度上扬。
• 发改委推动新型储能参与电力市场，提升其市场地位。
• 储能将成为新能源发电的重要配套设施，长期看好该板块。

关键信息

• 吉林省“风电下乡”方案为全国首个省级方案，计划2024年实现全面覆盖。
• 风电和光伏项目将通过多种投融资模式推进，企业全资项目收益捐赠村集体。
• 多晶硅料价格高位，预计2022年底供应释放，利好产业链。
• 光伏玻璃需求上升，价格小幅上调，利好龙头企业。
• 风电招标量显著增长，但短期价格承压。
• 龙源电力在新能源电场运营中表现稳定，推荐关注。
• 新特能源、协鑫科技、信义光能、福莱特玻璃等企业表现突出，被重点推荐。
• 国轩高科、欣旺达等电池及储能企业表现良好，长期投资价值高。
• 新能源行业整体估值仍具备上行空间，部分核心公司估值低于历史平均水平。

投资建议

• 光伏产业链：推荐新特能源1799.HK。
• 风电产业链：推荐金风科技2208.HK。
• 新能源电场运营：推荐龙源电力916.HK。
• 电池及储能：推荐国轩高科002074.SZ、欣旺达300207.SZ。

关注股份

• 龙源电力916.HK
• 新特能源1799.HK
• 金风科技2208.HK
• 国轩高科002074.SZ

风险提示

• 新能源新增装机不及预期。
• 疫情反复、大宗商品涨价、物流成本上升及产业链上下游产能不匹配可能影响行业发展。

附录

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• 免责声明：本报告仅作参考用途，不构成投资建议。投资有风险，入市需谨慎。
• 规范性披露：分析员未担任所提公司的董事或高级职员，亦未拥有其财务权益，且安信国际对相关公司财务权益占比低于1%。