汽车热管理系统行业深度报告_新能源汽车热管理系统初成长_34页_3mb

汽车热管理系统行业深度报告总结

核心内容

本报告分析了汽车热管理系统行业的发展趋势、市场空间及竞争格局。随着新能源汽车的快速发展，热管理系统从传统燃油车向新能源车演进，技术复杂性显著提升，市场空间进一步扩大。

主要观点

1. 技术路线变化
   传统燃油车热管理系统主要包括空调系统和动力总成热管理系统，而新能源汽车则新增了电机电控冷却系统和电池热管理系统。这种变化使新能源汽车热管理系统更加复杂，对于整车性能和安全性至关重要。

2. 市场扩容

   • 传统燃油车热管理系统市场因节能减排政策推动，预计2020年全球市场规模将超过2200亿元。
   • 新能源汽车热管理系统市场因电动化趋势推动，预计2020年全球市场规模将超过200亿元。

3. 产品升级与需求增加

   • 新能源汽车热管理系统单车价值从传统车的2200元左右提升至4600元左右，新增产品包括电子膨胀阀、电池冷却器、电池水冷板等。
   • 传统燃油车热管理系统因涡轮增压器和EGR技术的应用，带动中冷器、电子水泵、EGR冷却器等需求增加。

4. 竞争格局

   • 传统燃油车热管理系统市场由外资和合资企业主导，如电装、法雷奥、德尔福等。
   • 新能源汽车热管理系统市场则中外厂商共同竞争，国内厂商如三花智控、奥特佳等在技术上逐步追赶。

关键信息

1. 行业走势

• 2018年12个月：汽车零部件指数下降25.9%，而沪深300指数上升2.2%。
• 2018年3个月：汽车零部件指数下降20.4%，沪深300指数下降9.0%。
• 2018年1个月：汽车零部件指数下降13.2%，沪深300指数下降7.5%。

2. 热管理系统分类

• 传统燃油车热管理系统：包括空调系统、发动机冷却系统、传动系统冷却、EGR冷却系统等。
• 新能源汽车热管理系统：包括电机电控冷却系统、电池热管理系统、空调系统等。

3. 市场规模预测

• 传统燃油车热管理系统：

  • 2020年全球市场规模预计超2200亿元。
  • 其中，汽车空调市场预计达1285亿元，热交换器市场预计达755亿元，汽车水泵市场预计达208亿元。

• 新能源汽车热管理系统：

  • 2020年全球市场规模预计超200亿元，中国市场预计超100亿元。
  • 新能源汽车热管理系统主要由电子水泵、散热器、电池冷却器、水冷板等构成。

4. 热管理市场增长驱动因素

• 节能减排政策：推动涡轮增压器和EGR技术的普及，带动中冷器、电子水泵、EGR冷却器等需求。
• 电动化趋势：新能源汽车快速发展，催生新的热管理需求，如电池热管理系统和电动压缩机。

5. 竞争格局

• 传统市场：由外资和合资企业主导，如电装、法雷奥、德尔福等。
• 新能源市场：国内外厂商共同竞争，国内厂商如奥特佳、三花智控等逐步提升市场份额。

行业评级及推荐个股

• 行业评级：推荐（维持）
• 推荐个股：未明确提及，但报告中提到三花智控、奥特佳等企业在热管理系统领域具备竞争力。

风险提示

• 政策风险：各国政府对传统燃油车的限制政策可能影响热管理系统市场需求。
• 技术风险：新能源汽车热管理系统技术复杂，需持续研发投入以保持竞争力。
• 市场竞争加剧：随着新能源汽车市场的发展，国内外厂商竞争将更加激烈。