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证券晨报总结

一、医药生物行业分析

上周医药生物板块下跌20.1%，跑输沪深300指数18.5个百分点。子板块中，中药小幅上涨，而医药商业、化学制药、医疗服务分别下跌4.18%、2.53%、2.34%。个股方面，百利天恒-U、天坛生物等表现强势。
政策动向：国务院发布《深化医药卫生体制改革2024年重点工作任务》，聚焦医保、医疗、医药协同发展，深化DRG/DIP付费改革，并对创新药给予政策倾斜。
投资建议：中长期关注创新药械机会，短期布局中药、血制品等细分领域。推荐组合：科伦药业、特宝生物、贝达药业、千红制药等。

二、电子行业分析

行业整体跑输大盘，估值处于历史低位。英特尔发布Lunar Lake架构，AI算力达120 TOPS，提升算力与能效；英伟达Blackwell芯片投产，未来高速迭代将进一步巩固其龙头地位。
投资主线：AI创新驱动（寒武纪、海光信息等）、周期筑底（兆易创新、圣邦股份等）、国产替代、IOT需求增长等。

三、财经要闻

1. 中央深改委会议：提出完善中国特色现代企业制度，健全种粮农民收益保障机制，建设科技创新开放环境。
2. 跨境电商政策：15条措施支持跨境电商发展，培育“跨境电商赋能产业带”，优化融资渠道。
3. 世行报告：上调2024年全球增长预期至2.6%，预计2025-2026年全球增速为2.7%。

四、市场表现

上周A股震荡，上证指数收跌0.76%，深成指、创业板收涨0.07%和0.35%。行业方面，半导体板块表现强势，教育、银行等板块承压。

五、市场数据与评级

• 北向资金净流出74.97亿元，南向资金净流入102.81亿港元。
• 上证指数3028点，创业板1787点，外资整体观望情绪浓厚。
• 行业评级：电子行业超配，医药生物建议标配至超配，具体个股评级由分析师给出。

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