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新三板券商中报业绩分化 东海证券净利增速最快

核心内容

2017年上半年，新三板挂牌券商整体盈利表现不俗，共实现净利润14.4亿元，同比下滑8%，与上市券商下滑幅度相当。其中，5家券商净利润超过2亿元，显示出一定的市场竞争力。然而，业绩分化明显，3家券商实现营收和净利润双增长，2家券商净利润同比下降五成以上。

国都证券作为新挂牌的券商，在2017年上半年表现突出，成为新三板挂牌券商中净利润最大的公司。其自营业务收入同比增长274.02%，受托资产管理业务增长63.57%，期货业务增长26.11%。

东海证券上半年营业收入同比增长13.82%，净利润同比增长35.88%，增幅在新三板挂牌券商中居首。公司表示，业绩改善得益于市场开拓力度加大、专业能力提升以及业务转型的推进。

主要观点

• 业绩分化：新三板挂牌券商上半年业绩呈现明显分化，部分公司表现优异，部分则面临下滑。
• 国都证券表现突出：作为新挂牌券商，国都证券在自营业务、资产管理及期货业务方面均有显著增长。
• 东海证券净利增长最快：东海证券净利润同比增长35.88%，是上半年新三板券商中增幅最高的。
• 市场整体震荡：新三板市场整体处于震荡调整格局，房地产板块涨幅最大，能源板块跌幅最深。

新三板挂牌情况概览

• 挂牌企业总数：截至2017年9月15日，新三板总挂牌企业家数达到11,579家。
• 新增挂牌企业：上周新增挂牌企业34家，比上周多2家。
• 待挂牌与待审企业：待挂牌企业88家，待审企业916家。
• 行业分布：
  • 工业：3,336家，占比28.81%
  • 信息技术：3,079家，占比26.59%
  • 非日常生活消费品：1,722家，占比14.87%
  • 原材料：1,328家，占比11.47%

新三板成交情况概览

• 成交总量：上周市场成交总量为7.29亿股，环比上升9.69%。
• 成交总额：成交总额为36.29亿元，环比上升3.98%。
• 成交方式：
  • 做市转让：成交22,192.69万股，环比下降10.65%，成交金额10.15亿元，环比下降4.96%。
  • 协议转让：成交50,702.08万股，环比上升21.83%，成交金额26.14亿元，环比上升7.92%。
• 行业表现：
  • 涨幅前三：房地产（13.78%）、公用事业（6.76%）、工业（4.05%）。
  • 跌幅前三：非日常生活消费品（-0.16%）、信息技术（-1.88%）、能源（-4.92%）。

新三板融资情况概览

• 定增公司数量：上周共有68家公司披露了定向增发预案。
• 预计募集资金：预计共募集资金59.42亿元，环比增加219.11%。
• 资金用途：主要包括补充流动资金、项目融资、融资收购其他资产及引入战略投资者。
• 发行对象：涵盖境内自然人、股东及机构投资者。
• 认购方式：以现金为主。
• 部分公司财务数据：
  • 东诚股份：总收入2528.23万元，净利润154.93万元，净利润率6.13%
  • 雅琪生物：总收入6245.73万元，净利润448.85万元，净利润率7.19%
  • 鲁班股份：总收入6713.32万元，净利润802.14万元，净利润率11.95%
  • 活力天汇：总收入16323.52万元，净利润-23080.04万元，净利润率-141.39%

新三板与苹果相关企业动态

• 苹果新品发布：苹果公司将于9月12日召开秋季新品发布会。
• 新三板企业合作：多家新三板企业与苹果有产品合作，包括为苹果提供核心配件及周边产品的企业。
• 典型案例：
  • 鑫冠科技：上半年收入2567万元，净利润280万元，净利润率113%。
  • 凯德科技：2016年收入4.09亿元，同比增长46%，受益于苹果MFi认证。

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总结

2017年上半年，新三板券商整体表现稳健，但业绩分化明显。东海证券凭借业务转型和市场拓展，净利润增幅显著，成为表现最佳的券商之一。与此同时，部分与苹果合作的新三板企业也展现出强劲的盈利能力。市场整体处于震荡调整状态，房地产板块涨幅最大，能源板块跌幅最深。新三板市场融资活跃，多家企业披露了定向增发计划，资金用途多样化，主要集中在补充流动资金和项目融资。