20220106-瑞达期货-金属小组晨会纪要观点_7页_432kb

金属小组晨会纪要总结

核心内容概述

本次晨会围绕多种金属期货品种进行了详细分析，涵盖动力煤、贵金属、沪铅、沪锌、沪铜、沪镍、沪锡、不锈钢、沪铝、焦煤、焦炭、锰硅、硅铁、铁矿石、螺纹钢及热卷等，重点分析了各品种近期走势、市场影响因素及操作建议。

主要观点与关键信息

动力煤

• 市场现状：ZC2205合约偏弱运行，现货价格上调，陕西、内蒙矿区销售情况改善，但山西晋北仍以保供电为主。
• 供需分析：下游采购意愿不强，电厂库存增加，非电力终端补库需求放缓。
• 消息面影响：短期消息面有提振，但“保供稳价”政策维持市场稳定。
• 技术面：MACD红柱变化不大，短期走势或有反复。
• 操作建议：660-730元/吨区间操作，止损各10个点。

贵金属

• 市场表现：沪市贵金属均向上攀升，美元指数高位维稳，美联储纪要转鹰，ADP数据超预期。
• 支撑因素：疫情避险情绪及通胀风险支撑金银价格。
• 技术面：日线MACD红柱缩短，但小时线KDJ指标有所回升。
• 操作建议：沪金银主力暂时观望。

沪铅

• 市场走势：2202合约增仓放量下行。
• 供需分析：全球货币政策趋紧，国内宽松环境利好。供应端部分复产，但环保限产限制产能。
• 需求端：新能源汽车渗透率上升，但铅蓄电池面临锂电替代趋势。
• 技术面：MACD动能持续走弱，布林带1H线开口向下。
• 操作建议：偏空操作。

沪锌

• 市场走势：2202合约小幅下跌。
• 供需分析：全球锌供应受压缩，国内环保问题限制镀锌企业开工。
• 成本支撑：现货锌价小幅上涨，年末交投意愿减弱。
• 技术面：日线布林带开口向上，震荡于24000压力位上方。
• 操作建议：暂时观望。

沪铜

• 市场走势：2202合约震荡下跌。
• 基本面：铜矿供应增长，冷料紧张，硫酸价格回落，炼厂生产压力大。
• 库存情况：国内库存持续下降，供应偏紧支撑铜价。
• 技术面：维持区间震荡。
• 操作建议：69000-71000区间操作，止损各700。

沪镍

• 市场走势：2202合约震荡下跌。
• 供应端：菲律宾雨季导致镍矿供应下降，镍矿价格上涨。
• 需求端：不锈钢出口需求改善，但年底需求平淡。
• 技术面：面临前高阻力。
• 操作建议：多单逢高减仓。

沪锡

• 市场走势：2202合约震荡微跌。
• 供应端：国内广西、云南、江西地区供应受限，海外冶炼逐步恢复。
• 需求端：镀锡板及电子行业需求高位，市场按需采购。
• 技术面：关注290000位置支撑。
• 操作建议：290000逢低建多，止损位285000。

不锈钢

• 市场走势：2202合约震荡下跌。
• 供应端：国内供应逐步恢复，铬铁价格走弱。
• 需求端：出口需求回升，库存消化明显。
• 技术面：测试60日均线阻力。
• 操作建议：多单逢高减仓。

沪铝

• 市场走势：AL2202大幅上涨。
• 供应端：电解铝产能小幅抬升，原料价格回落。
• 技术面：小时MACD红柱缩窄，关注均线支撑。
• 操作建议：20420-20750区间高抛低吸。

焦煤

• 市场走势：JM2205冲高回落。
• 供应端：环保检查限制洗煤厂开工，生产受约束。
• 需求端：焦钢企业补库需求仍在，但实际需求偏缓。
• 技术面：小时MACD红柱缩窄，关注下方均线支撑。
• 操作建议：2340-2390区间高抛低吸。

焦炭

• 市场走势：J2205大幅上涨。
• 供应端：原料煤供应趋紧，成本支撑强劲。
• 需求端：钢厂复产预期增强，补库增加。
• 技术面：小时MACD红柱缩窄，关注3150一线支撑。
• 操作建议：轻仓回调买入为主。

锰硅

• 市场走势：SM2205震荡运行。
• 供应端：市场供应逐步恢复，南北产区电费下调。
• 需求端：河北大型钢厂招标量增加，对价格形成支撑。
• 技术面：小时MACD绿柱缩窄，关注7950一线支撑。
• 操作建议：7980-8120区间操作。

硅铁

• 市场走势：SF2205冲高回落。
• 供应端：产区供应有所下行，但整体产量处于高位。
• 需求端：河钢招标量增加，支撑市场价格。
• 技术面：小时MACD绿柱缩窄，DIFF与DEA低位运行。
• 操作建议：8220-8350区间操作。

铁矿石

• 市场走势：I2205震荡上行，现货报价上调。
• 供需分析：港口库存较高，但钢厂节前补库预期支撑价格。
• 技术面：1小时MACD指标DIFF与DEA向上走高。
• 操作建议：MA5日均线上方偏多交易。

螺纹钢

• 市场走势：RB2205减仓反弹，现货报价上调。
• 基本面：印尼禁煤出口及钢厂复产预期推高成本。
• 技术面：1小时MACD指标DIFF与DEA向上走高。
• 操作建议：回调择机做多，止损参考4380。

热卷

• 市场走势：HC2205震荡偏强，现货市场报价上调。
• 基本面：印尼禁煤出口支撑热卷期价。
• 技术面：1小时MACD指标DIFF与DEA突破0轴。
• 操作建议：多单继续持有，下破4540止盈出场。