20220527-瑞达期货-金属小组晨会纪要观点_8页_432kb

金属小组晨会纪要总结

核心内容概览

本次晨会主要分析了多种金属期货品种的近期走势、市场动态及操作建议，涵盖焦煤、焦炭、锰硅、硅铁、动力煤、沪铝、沪锌、沪铅、铁矿石、螺纹钢、热卷、贵金属、沪铜、沪镍、沪锡、不锈钢等。整体市场呈现震荡偏弱格局，部分品种因政策支持或成本支撑出现偏强走势，操作建议以短线交易为主，注意风险控制。

主要观点与关键信息

焦煤

• 市场走势：JM2209合约大幅上涨，国内炼焦煤市场弱稳运行。
• 供需情况：竞拍市场情绪稳定，部分焦企小单补库，产地累库不明显。
• 价格预期：焦炭降价预期不减，焦企采购谨慎，短期价格或震荡运行。
• 技术面：MACD绿色动能柱缩窄，上方压力仍大。
• 操作建议：逢高抛空，注意风险控制。

焦炭

• 市场走势：J2209合约大幅上涨，焦炭市场稳中偏弱。
• 供需情况：焦企保持高位开工，贸易商逐步接货，库存低位。
• 价格预期：部分焦企已三轮降价，利润亏损，抵触降价情绪增强。
• 技术面：MACD绿色动能柱缩窄，上方压力仍大。
• 操作建议：逢高抛空，注意风险控制。

锰硅

• 市场走势：SM2209合约震荡下跌。
• 供需情况：钢招逐步展开，但采价下调，部分区域焦炭第四轮降价。
• 价格预期：钢厂检修意愿增强，硅锰需求及价格受压制。
• 技术面：MACD红色动能柱缩窄，上方均线有压力。
• 操作建议：短线交易为主，注意风险控制。

硅铁

• 市场走势：SF2209合约震荡下跌。
• 供需情况：市场表相对稳定，交割库库存外流，厂家库存累积一般。
• 价格预期：下游需求未释放，短期价格或震荡运行。
• 技术面：MACD绿色动能柱继续缩窄，关注上方压力。
• 操作建议：短线交易为主，注意风险控制。

动力煤

• 市场走势：ZC2209合约高开高走。
• 供需情况：政策稳价保供，国有大矿长协为主，港口被动累库预期。
• 价格预期：下游需求未完全释放，终端消费较弱，短期承压。
• 技术面：MACD红色动能柱扩大，关注下方均线支撑。
• 操作建议：观望。

沪铝

• 市场走势：主力合约震荡上行，涨幅0.78%。
• 供需情况：电解铝生产盈利，开工率高位，产能逐步增长。
• 需求预期：政策扶持汽车与基建，需求增长预期增强。
• 价格预期：铝价预计震荡偏强。
• 技术面：下方支撑较强，预计在20000-22500区间震荡。
• 操作建议：逢低买入。

沪锌

• 市场走势：主力合约震荡上行，涨幅0.77%。
• 供需情况：国内锌产量受限，库存处于高位，LME库存下降。
• 需求预期：政策扶持汽车与基建，需求增长预期加强。
• 价格预期：强预期，弱现实，预计在24500-27000区间震荡。
• 操作建议：暂时观望。

沪铅

• 市场走势：主力合约震荡上行，涨幅0.44%。
• 供需情况：铅矿供应偏紧，铅价倒挂，炼厂出货意愿下降。
• 需求预期：政策扶持汽车产业，但终端需求仍偏弱。
• 价格预期：基本面供需双弱，预计偏弱运行。
• 操作建议：暂时观望。

铁矿石

• 市场走势：I2209合约减仓反弹。
• 供需情况：伊朗关税下调，贸易商报价积极，但钢厂采购谨慎。
• 价格预期：关注港口库存变化，短期震荡运行。
• 技术面：MACD指标在0轴附近整理。
• 操作建议：短线870-830区间高抛低买，止损10元/吨。

螺纹钢

• 市场走势：RB2210合约减仓上行。
• 供需情况：周度产量下滑，库存一增一降，终端需求弱于预期。
• 政策影响：稳增长政策频出，市场情绪提振。
• 技术面：MACD低位反弹。
• 操作建议：以4490为止损，震荡偏多交易，注意风险控制。

热卷

• 市场走势：HC2210合约震荡偏强。
• 供需情况：产量下滑，库存增加，终端需求弱。
• 政策影响：稳增长政策阶段性提振市场情绪。
• 技术面：MACD低位反弹。
• 操作建议：回调择机短多，止损参考4590。

贵金属

• 市场走势：沪市贵金属震荡偏强。
• 市场因素：美元指数走弱，国际油价走高，支撑贵金属。
• 政策影响：美联储暗示下半年可能放缓加息，OPEC+维持增产计划。
• 操作建议：维持震荡偏多交易，注意操作节奏及风险控制。

沪铜

• 市场走势：沪铜2207高开震荡。
• 供需情况：上游铜矿供应增长，冶炼厂满产，但国内炼厂进入检修期。
• 需求预期：下游需求平平，但疫情好转，企业逢低采购意愿增强。
• 价格预期：铜价下方有支撑，面临20日均线压力。
• 技术面：1小时MACD低位金叉。
• 操作建议：在70900-71800区间轻仓操作，止损各400。

沪镍

• 市场走势：NI2206高开震荡。
• 供需情况：镍矿供应回升，印尼镍产品出口增加，缓解供应紧张。
• 需求预期：不锈钢利润收缩，产量下降，新能源板块转弱。
• 价格预期：强现实、弱预期，预计弱势调整。
• 技术面：1小时MACD金叉。
• 操作建议：在204000-214000区间轻仓操作，止损各4000。

沪锡

• 市场走势：沪锡2206小幅回升。
• 供需情况：锡矿进口量增长，冶炼厂生产恢复，精锡进口增加。
• 需求预期：电子行业转弱，镀锡板出口回落，需求前景悲观。
• 价格预期：预计弱势调整。
• 技术面：MACD绿柱缩窄。
• 操作建议：空头逢低减仓。

不锈钢

• 市场走势：SS2207高开回落。
• 供需情况：上游镍价回落，生产成本下移，但钢价弱势，钢厂亏损。
• 需求预期：不锈钢企业开始减产，下游提货不佳，库存增加。
• 价格预期：预计弱势调整。
• 技术面：空头氛围较重，MACD指标纠缠。
• 操作建议：在18000-18600区间轻仓操作，止损各300。