20260629-华鑫期货-每日晨报_6页_580kb
报告摘要
华鑫期货每日晨报总结（2026年6月29日）
核心内容概览
华鑫期货2026年6月29日晨报涵盖了宏观与产业动态、资本市场表现、商品市场行情及策略参考等内容，整体呈现外部地缘政治风险加剧、国内经济复苏节奏待观察、市场情绪波动频繁、商品价格分化运行的格局。
宏观与产业动态
1. 地缘政治风险升级
- 美军连续两日空袭伊朗，引发中东局势升温。
- 伊朗警告性射击“违规”船只，霍尔木兹海峡航运风险上升，市场风险偏好受压制。
- 地缘冲突可能对全球能源及大宗商品价格产生影响。
2. 中国央行参与国际交流
- 中国人民银行行长潘功胜出席BIS行长例会，就通胀、人工智能等议题进行交流。
- 强调双边金融合作的重要性，为后续政策沟通奠定基础。
3. 外贸数据表现分化
- 全国重点城市1-5月外贸数据出炉，深圳、上海、苏州、北京、东莞位列前五。
- 长三角占外贸30强城市10席，西安增速最高（+85.1%），南京增速最低（-4.7%）。
资本市场表现
1. A股市场
- 上周五A股大幅回调，超4600只个股下跌。
- 上证指数跌2.26%报4027.26点，深证成指跌3.44%，创业板指跌4.07%。
- 算力硬件（CPO、光纤）、电池产业链领跌，玻璃基板、半导体硅片等逆势上涨。
- 周累计跌幅：上证指数-1.55%，深证成指-1.55%，创业板指-1.37%。
2. 港股市场
- 恒生指数跌1.76%报22671.86点，周跌5.24%，创去年4月以来最大单周跌幅。
- 恒生科技指数跌3.41%，恒生中国企业指数跌1.94%。
- 南向资金净卖出25.04亿港元，阿里巴巴遭净卖出22.69亿港元。
3. 美股与美元
- 美国三大股指集体收跌，纳指跌幅最大（-0.24%）。
- 芯片股表现低迷，费城半导体指数跌5.29%，安森美半导体跌23.66%。
- 美科技七巨头指数微涨0.86%，微软、苹果、亚马逊等个股逆势上涨。
- 美元指数周五跌0.10%报101.36，本周涨0.6%。
- 非美货币多数下跌，欧元、英镑小幅上涨，澳元、日元等下跌。
商品市场行情
1. 生猪价格持续低迷
- 生猪价格在行业平均成本线下方运行，行业亏损严重。
- 产能调控力度加大，部分企业设定9月底前完成淘汰目标。
- 能繁母猪去化或在三季度显现影响。
2. 伦敦基本金属走势
- LME期锌涨1.91%报3500美元/吨，锡涨1.22%报51000美元/吨。
- 铝涨1.06%报3198美元/吨，铜涨0.39%报13322美元/吨。
- 镍跌0.11%报16805美元/吨，铅跌0.58%报1901.5美元/吨。
3. 中国有色市场
- 周五夜盘除沪铅外，其他有色品种均上涨。
- 沪铜主力合约上涨1180元，沪锌上涨超2%。
- 美元回落带动有色反弹，但缺乏主动性买盘，上涨推力为空头减仓。
4. 贵金属市场
- 沪金主力涨1.34%报892.36元，沪银涨2.61%报14385元。
- 预计6月非农就业数据将强化市场对美联储加息的预期。
- 12月加息25个基点概率约为60%，黄金短期建议观望。
5. 黑色金属市场
- 螺纹、热卷、铁矿小幅下跌，双焦小幅反弹。
- 国内房地产投资同比下降16.2%，基建及制造业受梅雨季影响，施工进度受限。
- 钢厂铁水产量处于高位，钢材供给宽松，短期钢价低位震荡。
6. 农产品市场
- 油粕集体收涨，印尼B50生物柴油政策可能支撑棕榈油价格。
- 原油走势仍是油脂价格关键变量。
- 双粕基本面宽松，豆粕累库趋势短期难改，上涨空间受限。
- 等待USDA作物种植面积报告指引，关注天气利多行情。
策略参考
1. A股策略
- 市场短期波动加剧，建议控制仓位，防范高波动风险。
- 投资重心转向“业绩验证”，关注硬核科技龙头及高股息防御板块。
- 外部地缘扰动与内部资金调仓叠加，本周预计维持宽幅震荡与极致分化格局。
2. 有色策略
- 短期关注美元波动对有色的影响，反弹动力不足，需警惕回调风险。
- 沪铜、沪锌等品种表现较强，但整体仍需等待基本面改善信号。
3. 贵金属策略
- 黄金短期缺乏明确上行逻辑，建议观望。
- 全球去美元化背景下，黄金仍有长期潜力，但短期或有反复。
4. 黑色金属策略
- 钢材需求偏弱，库存转为累库，钢价短期低位震荡。
- 关注国内制造业PMI数据及政策变化，判断需求恢复节奏。
5. 农产品策略
- 棕榈油短期受政策支撑，但需关注原油走势。
- 豆粕基本面宽松，上涨空间受限，建议等待USDA报告指引。
注意事项
- 文档信息来源于公开资料，不保证其准确性与完整性。
- 文中观点不构成投资建议，仅用于参考。
- 未经授权转载或转发，将承担相应法律责任。
展开完整摘要
试读结束，高清完整版pdf/doc/ppt,请点下载
