> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 文档内容总结 ## 核心内容概述 本报告主要分析了当前贵金属市场（包括黄金和白银）的期货与现货价格走势、供需情况以及宏观背景，同时提供了相关的地缘政治信息和市场观点，旨在为投资者提供参考。 --- ## 一、期货市场数据 ### 1.1 沪金主力合约 - **收盘价**：888.72元/克 - **环比变动**：+5.41元/克（上涨） ### 1.2 沪银主力合约 - **收盘价**：14272元/千克 - **环比变动**：+60.00元/千克（上涨） ### 1.3 沪金主力合约持仓量 - **最新**：145,195.00手 - **环比变动**：-3159.00手（下降） ### 1.4 沪银主力合约持仓量 - **最新**：5,756.00手 - **环比变动**：-1161.00手（下降） ### 1.5 沪金主力合约成交量 - **最新**：233,900.00手 - **环比变动**：-38186.00手（下降） ### 1.6 沪银主力合约成交量 - **最新**：809,674.00手 - **环比变动**：-246754.00手（下降） ### 1.7 仓单数量 - **沪金**：111648千克，环比变动：0（持平） - **沪银**：825,079千克，环比变动：-17906千克（下降） --- ## 二、现货市场数据 ### 2.1 上金所黄金现货价 - **最新**：886.74元/克 - **环比变动**：+3.041元/克（上涨） ### 2.2 华通一号白银现货价 - **最新**：14,193.00元/千克 - **环比变动**：+463.00元/千克（上涨） ### 2.3 沪金主力合约基差 - **最新**：-1.98元/克 - **环比变动**：-2.38元/克（下降） ### 2.4 沪银主力合约基差 - **最新**：-79.00元/克 - **环比变动**：+403.00元/克（上涨） --- ## 三、供需情况分析 ### 3.1 黄金ETF持仓 - **SPDR黄金ETF**：1005.08吨，环比变动：-2.00吨（下降） ### 3.2 白银ETF持仓 - **SLV白银ETF**：14,947.54吨，环比变动：-43.59吨（下降） ### 3.3 黄金CFTC非商业净持仓 - **最新**：181339.00张，环比变动：+1119.00张（上涨） ### 3.4 白银CFTC非商业净持仓 - **最新**：23,751.00张，环比变动：-793.00张（下降） ### 3.5 供应与需求 - **黄金供应**：1230.94吨，环比变动：-79.28吨（下降） - **黄金需求**：1195.87吨，环比变动：-134.77吨（下降） - **白银供应**：33,167.00吨，环比变动：-747.00吨（下降） - **白银需求**：34,606.00吨，环比变动：-560.00吨（下降） --- ## 四、宏观数据与市场影响 ### 4.1 美元指数 - **最新**：101.36 - **环比变动**：-0.07（下降） ### 4.2 10年美债实际收益率 - **最新**：2.18 - **环比变动**：-0.01（下降） ### 4.3 VIX波动率指数 - **最新**：18.41 - **环比变动**：-0.48（下降） ### 4.4 CBOE黄金波动率指标 - **最新**：27.18 - **环比变动**：-2.40（下降） ### 4.5 标普500/黄金价格比 - **最新**：1.81 - **环比变动**：-0.03（下降） --- ## 五、宏观消息 1. **美伊局势**：美军连续两日空袭伊朗设施，因伊朗违反停火协议。目前双边同意暂停军事行动，后续将围绕霍尔木兹海峡复航问题展开谈判。 2. **谈判停滞**：伊朗未参加原定于6月29日举行的技术性谈判，因对美方空袭不满。 3. **欧洲央行报告**：中东战事导致油价上涨，预计将在第一年拖累欧元区实际GDP增速下降0.4个百分点，若油价持续高位，将加剧欧元区经济下行压力。 --- ## 六、市场观点总结 - **短期走势**：贵金属市场延续低位反弹，沪金和沪银均小幅上涨，但市场情绪仍偏谨慎。 - **影响因素**： - **地缘政治**：美伊局势反复，虽暂停军事行动，但核问题及浓缩铀处置谈判尚未解决，地缘尾部风险仍存。 - **宏观数据**：美国经济数据表现较强，标普全球PMI超预期，制造业景气度改善，支撑加息预期。 - **通胀与利率**：美国5月PCE环比涨幅低于预期，通胀传导缓和，美元及美债收益率对金银价格的压制仍存。 - **中长期支撑**：新兴市场央行持续逢低购金，央行购金逻辑未变，黄金仍具备底层支撑。 - **操作建议**：短期贵金属或维持宽幅震荡，建议投资者暂时观望。 - **关键价格水平**： - **伦敦金**：运行中枢5100美元/盎司，支撑位4000美元/盎司，阻力位4130美元/盎司。 - **伦敦银**：运行中枢59.5美元/盎司，支撑位56.9美元/盎司，阻力位60.7美元/盎司。 --- ## 七、周度重点关注事件 - 06-30 22:00 美国6月谘商会消费者信心指数 - 06-30 22:00 美国5月JOLTs职位空缺 - 07-01 20:15 美国6月ADP就业人数 - 07-01 21:30 美联储主席凯文·沃什发表讲话 - 07-01 21:45 美国6月标普全球制造业PMI终值 - 07-01 22:00 美国6月ISM制造业PMI - 07-02 19:30 美国6月挑战者企业裁员人数 - 07-02 20:30 美国6月非农就业报告 - 07-02 20:30 美国至6月27日当周初请失业金人数 - 07-02 22:00 美国5月工厂订单月率 --- ## 八、免责声明 - 本报告信息来源于公开可获得资料，瑞达期货力求准确可靠，但不对信息的准确性及完整性做任何保证。 - 报告仅供参考，不构成投资建议，客户应自行判断是否符合其投资需求。 - 本报告版权归属瑞达期货股份有限公司，未经书面许可，不得以任何形式翻版、复制和发布。