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证券研究报告-晨会聚焦总结

核心内容概述

本报告聚焦于2022年6月29日至6月30日的国内市场与国际市场表现，并从宏观策略、行业公司、重点数据更新等方面分析了当前经济形势与投资机会。整体来看，A股市场呈现震荡上扬趋势，部分行业如新能源、汽车、消费等表现突出，同时政策支持和经济复苏信号增强，市场对后市保持乐观。

国内市场表现

指数表现

• 上证指数：3,409.21，涨跌幅为0.89%
• 深证成指：12,982.69，涨跌幅为1.23%
• 创业板指：2,840.42，涨跌幅为0.35%
• 沪深 300：4,490.52，涨跌幅为1.04%
• 上证 50：3,039.41，涨跌幅为0.84%
• 科创 50：1,117.28，涨跌幅为1.26%
• 创业板 50：2,851.69，涨跌幅为0.19%
• 中证 100：4,409.14，涨跌幅为1.07%
• 中证 500：6,501.35，涨跌幅为1.46%
• 中证 1000：7,079.72，涨跌幅为1.10%
• 国证 2000：8,394.40，涨跌幅为1.30%

国际市场表现

• 道琼斯：31,438.26，涨跌幅为-0.20%
• 标普500：3,900.11，涨跌幅为-0.30%
• 纳斯达克：11,524.55，涨跌幅为-0.72%
• 德国DAX：13,186.07，涨跌幅为0.52%
• 富时100：7,258.32，涨跌幅为0.69%
• 日经225：27,049.47，涨跌幅为0.66%
• 恒生指数：22,418.97，涨跌幅为0.85%

财经要闻

1. 疫情防控政策调整：国家卫健委调整隔离政策，缩短密切接触者和入境人员的隔离时间。
2. 上海“全球动力之城”方案：提出到2025年，动力产业规模达到2000亿元，支持企业通过科创板上市。
3. 苹果供应链备货情况：预计9月新机上市，备货量维持在9000多万只。
4. GDP增速目标：发改委表示有信心实现5.5%的全年GDP增速目标。

宏观策略

市场分析

• 汽车板块领涨：带动股指企稳回升，推动沪指突破3400点。
• 政策效应显现：国内经济数据改善，货币政策宽松，财政政策靠前发力，重点支持基建投资。
• 外盘波动加大：人民币资产和A股成为避风港，市场预计将继续震荡向上。

总量周观点

• 六月复苏动能增强：国内经济继续改善，6月商品房销售明显回暖，政策积极促进消费。
• 中美利差倒挂：预计将持续至年末，对国内货币政策有效性产生一定冲击。
• 债市调整：长端利率上行，国开债曲线走陡，市场对降准预期回潮。

行业公司分析

行业月报与半年度策略

1. 新能源与稳增长：布局下半年行情，新能源和稳增长板块有望迎来景气度回升。
2. 消费复苏：消费复苏节奏或略快于2020年，关注消费、医药、军工等板块。
3. 医疗设备与血制品：行业景气度回升，建议关注血制品、医疗设备及创新研发外包领域。
4. 食品饮料：估值大幅回落，盈利有望改善，推荐蓝筹与成长型资产。
5. 计算机行业：数字化和安全需求提升，盈利能力改善，推荐信创、网络安全等板块。
6. 家电行业：政策支持和行业升级，预计短期复苏回暖。
7. 农林牧渔：行业基本面改善，关注生猪养殖、种业等板块。

重点数据更新

限售股解禁明细

• 广州发展：解禁数量50,785.90万股，占总股本0.14%，解禁日期2022/06/30。
• 平治信息：解禁数量1,511.29万股，占总股本0.11%，解禁日期2022/06/30。
• 税友股份：解禁数量4,990.43万股，占总股本0.12%，解禁日期2022/06/30。
• 其他公司：如春立医疗、国发股份、东方环宇等，均有解禁计划。

沪深港通前十大活跃个股

• 隆基绿能：成交金额79.84亿，收盘价67.60元，涨跌幅0.43%。
• 贵州茅台：成交金额51.12亿，收盘价2,036.00元，涨跌幅-0.37%。
• 闻泰科技：成交金额50.25亿，收盘价80.62元，涨跌幅0.24%。
• 中国中免：成交金额49.40亿，收盘价222.88元，涨跌幅-0.26%。
• 其他活跃个股：如长安汽车、天齐锂业、包钢股份等，均有显著交易量。

新股申购与IPO信息

• 奥比中光：申购代码787322，发行价30.99元，申购上限0.60万股。
• 元道通信：申购代码301139，发行价38.46元，申购上限0.85万股。
• 中科环保：申购代码301175，发行价3.82元，申购上限5.85万股。
• 思科瑞：申购代码787053，发行价55.53元，申购上限0.60万股。
• 智立方：申购代码301312，发行价72.33元，申购上限1.00万股。

风险提示

• 疫情反复：可能对经济复苏造成影响。
• 经济复苏不及预期：政策效果和经济数据可能未达预期。
• 中美利差倒挂：可能削弱国内货币政策效果。
• 地缘政治与国际局势：如俄乌冲突、中美关系等可能带来不确定性。
• 原材料价格波动：可能对盈利造成影响。
• 地方债务风险：可能对市场产生冲击。

投资建议

• 短期关注：消费、医药、军工、新能源、汽车等板块。
• 中长期关注：低估值蓝筹股、政策支持的行业如新能源、基建、稳增长等。
• 行业推荐：光伏、风电、锂电设备、半导体设备、医疗器械、食品饮料等。

总结

整体来看，A股市场在政策支持和经济复苏的推动下呈现震荡上扬趋势，多个行业如新能源、消费、医疗设备等表现突出。宏观经济方面，国内经济持续改善，政策宽松，而国际环境存在不确定性。投资者应关注政策导向和行业景气度，把握消费复苏和新能源等确定性增长机会，同时警惕疫情反复和外部冲击带来的风险。