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光大期货金融期货日报（2026年06月03日）总结

核心内容概览

本日报主要分析了2026年6月3日A股市场、国债市场、汇率市场的走势及市场消息，并结合图表数据对相关品种进行了深入探讨。

一、股指市场分析

1.1 市场表现

• 沪指全天探底回升，最终上涨0.43%。
• 深成指上涨1.63%，创业板指上涨2.66%。
• A股市场2026年一季报表现亮眼，全A剔除金融营收同比增速达5.2%，为2023年以来最高。
• 营收同比增速超过主要资金利率，表明我国实体经济进入新的通胀阶段。

1.2 板块分化

• 领涨板块：以AI为代表的科技制造业、有色等周期板块表现强劲，其中国防军工营收同比增超40%，有色金属超35%，电子超28%。
• 弱势板块：房地产业链、农林牧渔、食品饮料等板块受价格拖累，营收和净利润同比偏弱。
• 短期展望：科技行情计价较为充分，后续可能进入资金博弈阶段；地缘风险未完全消散，能源化工和有色金属板块轮动迅速。

1.3 股指期货走势

• 股指期货：IH、IF、IC、IM主力合约分别上涨0.78%、1.41%、0.43%、0.23%。
• 股票指数：上证50上涨0.92%，沪深300上涨1.45%，中证500上涨0.57%，中证1000上涨0.48%。
• 基差走势：IH、IF、IC、IM等合约基差呈现波动，部分合约基差持续为负。

二、国债市场分析

2.1 市场表现

• 国债期货收盘，30年期主力合约与昨日持平，10年期主力合约上涨0.06%，5年期主力合约上涨0.04%，2年期主力合约上涨0.01%。
• 国债现券收益率整体呈现震荡走势，2年期收益率为1.2%，5年期为1.5%，10年期为1.8%，30年期为2.3%。

2.2 短期展望

• 国内债市短期仍将延续区间震荡，10年期国债收益率核心运行区间锁定在1.70%-1.90%。
• 债券绝对收益率处于震荡区间下沿，政策、资金、基本面三方相互制衡，市场下行空间受限，趋势性行情短期难以出现。
• 操作建议：采用区间波段交易思路，耐心等待明确的趋势信号。

2.3 基差与跨期价差

• 国债期货基差波动较大，部分合约基差为负，如2年期基差为0.05元，5年期基差为0.1元，10年期基差为0.1元。
• 跨期价差方面，2TF-T、2TS-TF、4TS-T等价差呈现波动，但总体维持在相对稳定区间。

三、汇率市场分析

3.1 主要汇率走势

• 美元对人民币中间价：从7.19逐步下降至6.85，显示人民币升值趋势。
• 欧元对人民币中间价：从7.5上升至8.5，再回落至8.0，汇率波动较大。
• 美元指数：从110降至97，表明美元走弱。
• 欧元兑美元：从1.03上升至1.20，显示欧元走强。
• 英镑兑美元：从1.25上升至1.38，再回落至1.35，波动明显。
• 美元兑日元：从158下降至145，再上升至158，呈现震荡走势。

3.2 远期汇率

• 远期美元兑人民币1M：从7.35降至6.85。
• 远期美元兑人民币3M：从7.5降至6.75。
• 远期欧元兑人民币1M：从7.6上升至8.0。
• 远期欧元兑人民币3M：从7.5上升至7.8。

四、市场消息

• A股收盘：创业板指震荡上涨2.66%，算力硬件股集体走强，MLCC、CPO、光纤、PCB等板块表现强劲。
• 个股表现：沪深京三市约3900股飘绿，1373只个股上涨，93只个股涨停，3742只个股下跌，14只个股跌停。
• 市场情绪：个股跌多涨少，市场情绪偏弱。

五、关键信息总结

5.1 股指市场

• A股一季度财报表现亮眼，营收和盈利端同步修复。
• 科技制造与周期板块领涨，但板块间分化严重。
• 资产价格高波动仍是常态，短期进入资金博弈阶段。

5.2 国债市场

• 国债期货走势震荡，10年期收益率核心区间为1.70%-1.90%。
• 基差和跨期价差波动，市场缺乏明确趋势信号。
• 政策、资金、基本面三方制衡，趋势性行情难以出现。

5.3 汇率市场

• 美元指数走弱，人民币对美元和欧元升值。
• 汇率波动较大，市场不确定性仍存。
• 远期汇率显示美元走弱，欧元走强。

六、成员介绍

• 朱金涛：光大期货研究所宏观金融研究总监，吉林大学经济学硕士。
• 王东瀛：股指分析师，哥伦比亚硕士，主要跟踪股指期货品种，负责宏观基本面量化、重点行业板块研究、指数财报分析及市场资金面跟踪。

七、免责声明

• 本报告信息来源于公开资料，不保证其准确性、可靠性和完整性。
• 市场观点、结论和建议仅供参考，不构成具体产品或业务的推介或操作依据。
• 投资者据此作出的投资决策自负盈亏，与本公司及作者无关。