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光大期货金融期货日报总结（2026年06月04日）

核心内容概述

本日报主要分析了2026年6月4日A股市场及国债市场的走势，结合行业板块表现、市场资金面情况、政策导向以及汇率变动，为投资者提供了市场动态和投资建议。

一、股指市场分析

1.1 市场表现

• 整体走势：市场全天冲高回落，三大指数集体上涨，但个股跌多涨少，沪深京三市超3700股飘绿。
• 指数表现：
  • 沪指上涨0.22%
  • 深成指上涨0.73%
  • 创业板指上涨1.65%
• 成交额：今日成交额达3.15万亿。

1.2 一季报表现

• 营收增长：2026年一季度，全A剔除金融营收同比增速达5.2%，为2023年以来的最高值，高于2025年三季度的0.6%。
• 盈利修复：净利润同比增速为11.7%，显示盈利端继续修复。
• 板块分化：
  • 上涨板块：以AI为代表的科技制造业、有色等周期板块表现强劲，其中国防军工营收同比增超40%，有色金属超35%，电子超28%。
  • 下跌板块：房地产业链、农林牧渔、食品饮料等板块受到价格拖累，表现相对较弱。

1.3 市场观点

• 短期趋势：市场短期仍处于震荡状态，科技行情计价较为充分，后续可能进入资金博弈阶段。
• 风险因素：地缘风险未完全消散，能源化工和有色金属板块轮动迅速。

二、国债市场分析

2.1 市场表现

• 国债期货收盘：
  • 30年期主力合约下跌0.24%
  • 10年期主力合约下跌0.06%
  • 5年期主力合约下跌0.04%
  • 2年期主力合约下跌0.02%
• 资金面情况：
  • 今日7天期逆回购操作量为零
  • 有1776亿元7天逆回购到期，实现净回笼1776亿元
  • DR001上行1BP至1.32%，DR007下行0.2BP至1.34%

2.2 市场观点

• 短期走势：国内债市仍将延续区间震荡，10年期国债收益率核心运行区间锁定在1.70%-1.90%。
• 操作建议：建议秉持区间波段交易思路，等待明确的趋势信号。

三、市场消息

• 热门概念：
  • CPO、光纤概念延续强势，天洋新材3连板，亨通光电2连板，中际旭创、新易盛、天孚通信股价创新高。
  • 半导体产业链表现活跃，通富微电、华源控股、实益达等涨停。
  • 煤炭、电力板块盘中拉升，大有能源、郑州煤电、京能电力等涨停。
• 下跌板块：
  • 影视股下挫，中广天择跌停。
  • 金融科技股调整，银之杰、汇金科技跌超10%。

四、图表分析

4.1 股指期货走势

• 股指期货：IH、IF、IC、IM主力合约均小幅上涨，涨幅在0.17%至0.72%之间。
• 基差走势：
  • IH、IF、IC、IM基差波动较大，部分合约出现负基差。
• 跨期价差：
  • 不同期限合约的价差波动显著，反映市场对未来预期的变化。

4.2 国债期货走势

• 国债期货主力合约：TS、TF、T、TL均下跌，跌幅在0.02%至0.24%之间。
• 国债现券收益率：
  • 2年期收益率为1.0%，5年期为1.4%，10年期为1.6%，30年期为1.8%。
• 基差走势：
  • 各期限国债期货基差波动明显，反映市场对收益率的预期变化。
• 跨品种价差：
  • 不同品种之间的价差呈现一定规律性，如2TF-T、2TS-TF等价差变化。

4.3 资金利率

• DR007：从2.3%逐步下行至1.34%，显示市场流动性有所改善。
• R007：在1.4%至2.1%之间波动，反映市场对利率的预期。

4.4 汇率分析

• 美元对人民币中间价：从7.2逐步下行至6.85，显示人民币相对升值。
• 欧元对人民币中间价：从7.5到8.5再到8.0，波动较大。
• 远期汇率：
  • 1M远期美元兑人民币从7.35下行至6.85。
  • 3M远期美元兑人民币从7.5下行至6.75。
  • 1M远期欧元兑人民币从7.6下行至7.9。
• 美元指数：从110逐步下行至96，显示美元走弱。
• 欧元兑美元：从1.03上升至1.18，再回落至1.16，波动明显。
• 英镑兑美元：从1.25上升至1.38，再回落至1.35。
• 美元兑日元：从158波动至145，再回升至160，显示日元走势不稳定。

五、成员介绍

• 朱金涛：光大期货研究所宏观金融研究总监，吉林大学经济学硕士。
• 王东瀛：股指分析师，哥伦比亚硕士，主要负责股指期货分析及行业板块研究。

六、免责声明

• 本报告基于公开资料整理，信息准确性、可靠性及完整性不作保证。
• 市场观点仅供参考，不构成具体投资建议。
• 投资者据此操作风险自担，与光大期货及分析师无关。