> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 光大期货金融期货日报总结（2026年06月04日） ## 核心内容概述 本日报主要分析了2026年6月4日A股市场及国债市场的走势，结合行业板块表现、市场资金面情况、政策导向以及汇率变动，为投资者提供了市场动态和投资建议。 --- ## 一、股指市场分析 ### 1.1 市场表现 - **整体走势**：市场全天冲高回落，三大指数集体上涨，但个股跌多涨少，沪深京三市超3700股飘绿。 - **指数表现**： - 沪指上涨0.22% - 深成指上涨0.73% - 创业板指上涨1.65% - **成交额**：今日成交额达3.15万亿。 ### 1.2 一季报表现 - **营收增长**：2026年一季度，全A剔除金融营收同比增速达5.2%，为2023年以来的最高值，高于2025年三季度的0.6%。 - **盈利修复**：净利润同比增速为11.7%，显示盈利端继续修复。 - **板块分化**： - **上涨板块**：以AI为代表的科技制造业、有色等周期板块表现强劲，其中国防军工营收同比增超40%，有色金属超35%，电子超28%。 - **下跌板块**：房地产业链、农林牧渔、食品饮料等板块受到价格拖累，表现相对较弱。 ### 1.3 市场观点 - **短期趋势**：市场短期仍处于震荡状态，科技行情计价较为充分，后续可能进入资金博弈阶段。 - **风险因素**：地缘风险未完全消散，能源化工和有色金属板块轮动迅速。 --- ## 二、国债市场分析 ### 2.1 市场表现 - **国债期货收盘**： - 30年期主力合约下跌0.24% - 10年期主力合约下跌0.06% - 5年期主力合约下跌0.04% - 2年期主力合约下跌0.02% - **资金面情况**： - 今日7天期逆回购操作量为零 - 有1776亿元7天逆回购到期，实现净回笼1776亿元 - DR001上行1BP至1.32%，DR007下行0.2BP至1.34% ### 2.2 市场观点 - **短期走势**：国内债市仍将延续区间震荡，10年期国债收益率核心运行区间锁定在1.70%-1.90%。 - **操作建议**：建议秉持区间波段交易思路，等待明确的趋势信号。 --- ## 三、市场消息 - **热门概念**： - **CPO、光纤概念**延续强势，天洋新材3连板，亨通光电2连板，中际旭创、新易盛、天孚通信股价创新高。 - **半导体产业链**表现活跃，通富微电、华源控股、实益达等涨停。 - **煤炭、电力板块**盘中拉升，大有能源、郑州煤电、京能电力等涨停。 - **下跌板块**： - 影视股下挫，中广天择跌停。 - 金融科技股调整，银之杰、汇金科技跌超10%。 --- ## 四、图表分析 ### 4.1 股指期货走势 - **股指期货**：IH、IF、IC、IM主力合约均小幅上涨，涨幅在0.17%至0.72%之间。 - **基差走势**： - IH、IF、IC、IM基差波动较大，部分合约出现负基差。 - **跨期价差**： - 不同期限合约的价差波动显著，反映市场对未来预期的变化。 ### 4.2 国债期货走势 - **国债期货主力合约**：TS、TF、T、TL均下跌，跌幅在0.02%至0.24%之间。 - **国债现券收益率**： - 2年期收益率为1.0%，5年期为1.4%，10年期为1.6%，30年期为1.8%。 - **基差走势**： - 各期限国债期货基差波动明显，反映市场对收益率的预期变化。 - **跨品种价差**： - 不同品种之间的价差呈现一定规律性，如2TF-T、2TS-TF等价差变化。 ### 4.3 资金利率 - **DR007**：从2.3%逐步下行至1.34%，显示市场流动性有所改善。 - **R007**：在1.4%至2.1%之间波动，反映市场对利率的预期。 ### 4.4 汇率分析 - **美元对人民币中间价**：从7.2逐步下行至6.85，显示人民币相对升值。 - **欧元对人民币中间价**：从7.5到8.5再到8.0，波动较大。 - **远期汇率**： - 1M远期美元兑人民币从7.35下行至6.85。 - 3M远期美元兑人民币从7.5下行至6.75。 - 1M远期欧元兑人民币从7.6下行至7.9。 - **美元指数**：从110逐步下行至96，显示美元走弱。 - **欧元兑美元**：从1.03上升至1.18，再回落至1.16，波动明显。 - **英镑兑美元**：从1.25上升至1.38，再回落至1.35。 - **美元兑日元**：从158波动至145，再回升至160，显示日元走势不稳定。 --- ## 五、成员介绍 - **朱金涛**：光大期货研究所宏观金融研究总监，吉林大学经济学硕士。 - **王东瀛**：股指分析师，哥伦比亚硕士，主要负责股指期货分析及行业板块研究。 --- ## 六、免责声明 - 本报告基于公开资料整理，信息准确性、可靠性及完整性不作保证。 - 市场观点仅供参考，不构成具体投资建议。 - 投资者据此操作风险自担，与光大期货及分析师无关。